交易所買賣基金以低成本提供分散投資敞口，讓你可騰出時間專注於自己最擅長的事情。
筆者仍記得首隻交易所買賣基金（ETF）推出時的情況。筆者當時任職的公司很快便看見這種獨特結構所帶來的好處，並為早期ETF建立追蹤指數。
現時，你很容易便可利用ETF滿足所有投資需要。但筆者不打算在2027年以這種方式使用ETF。以下是筆者仍持有互惠基金及股票的原因，以及ETF為何會是筆者未來投資計劃的重要部分。
甚麼是交易所買賣基金？
交易所買賣基金本質上只是集合投資工具。從這個意義上說，它們與互惠基金非常相似。兩種產品均讓投資者集合資金，以聘請專業管理人員代為投資。
若你在華爾街以外有任何正常生活，ETF及互惠基金可能是滿足你投資需要的完美解決方案。
基本上，互惠基金及ETF讓你可專注於工作、享受與家人朋友相處的時間及儲蓄。你選擇的ETF及互惠基金會為你處理投資，而你只須每年數次留意發生甚麼事情，多數情況下每季一次已足夠。
即使對筆者這類較活躍投資者而言，這也是一項好處，稍後會再說明。
互惠基金與ETF的主要分別，在於成本及交易能力。互惠基金通常有較高費用率，並經常產生更多須轉嫁予投資者的資本利得。它們亦只能在交易日結束時買賣；這對部分人士可能是好事，因可阻止他們作出衝動的日內決定。
當中略為複雜，細節亦不太重要，但ETF的結構讓其具備極低成本、極少資本利得分派，並可如股票般全日交易。
因此，若你在指數產品中比較互惠基金及ETF選項，通常會發現ETF成本較低。例如，Vanguard S&P 500 ETF（VOO）費用率為0.03%，而Vanguard 500 Mutual Fund費用率為0.04%。
就S&P 500基金而言，絕對金額的差異很小，但按百分比計，持有該互惠基金的成本高約33%。若你希望把投資外判，ETF通常是良好選擇。
筆者如何使用ETF及互惠基金
不論好壞，筆者在華爾街以外並沒有太多生活，因此幾乎把所有時間都花在思考投資上。筆者不希望簡單地把所有投資需要交由ETF或互惠基金等集合投資工具處理。
但筆者仍同時使用這兩種工具，並可能在2027年及之後愈來愈多使用ETF，以補充投資組合。
筆者持有兩隻Baron Fund Company互惠基金，該公司專注小型股及增長型投資。這兩方面並非筆者自行投資時專注的範疇，因此筆者樂於交由Baron處理。
至於ETF，筆者持有Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）、Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF（PEY）及Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF（DIVO）。
Schwab ETF偏重股息增長，Invesco ETF偏重高收益率，而Amplify ETF採用備兌認購期權策略。整體而言，它們提供多元化的股息及收益基礎。
綜合這些配置，筆者建立了一個環境，讓大部分精力可集中於買入自己具高度信念的個別股息股。本質上，筆者可專注於自己相信最擅長的事情：在具歷史高收益率時，買入管理良好且擁有出色派息紀錄的公司。
筆者買入的股票與所持ETF中的成份股或會有所重疊，但由於ETF本身已分散投資，這並非大到需要憂慮的問題。
筆者未來極可能增加ETF投資
坦白說，筆者目前在持有的3隻ETF中倉位相對較小。這是刻意安排，因筆者希望先買入並了解它們如何融入整體投資方式。
筆者的試驗結果良好，因此計劃在2027年及之後增加持倉，令它們成為投資組合更基礎的部分。 花時間找出最適合你的ETF，即使你與筆者一樣屬較活躍投資者，最終亦可能採取相同做法。
作者：Reuben Gregg Brewer, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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