Articles by Create Lee 李明德

今年5月12日曾發表《俊知集團— AIDC浪潮下的隱形贏家》，當時明確指出俊知集團（1300.HK）受惠全球智算中心（AIDC）爆發，其高毛利阻燃軟電纜及通信線纜將迎來結構性戴維斯雙擊，並給予中線4.40港元的目標價。隨後集團走勢勢如破竹，不僅全面兌現AIDC訂單利好，更一舉衝破並圓滿達成4.40港元目標價（最高曾觸及4.93港元）。

近日掛牌的江波龍（9976.HK）為例，其本次全球發行僅約3,000萬股H股，佔上市後總股本的6.52%，絕大部分權益仍以境內非流通A股形式存在，二級市場實際流通盤極為緊湊。

在7月底發表的專題文章《小鵬汽車投資機會分析：資金再配置下的估值重估》中，曾指出隨着港股流動性回暖與板塊輪動，市場資金正從高估值的AI硬件鏈逐步轉向估值落後且具備技術轉型期權的車企，而小鵬汽車（9868.HK）兼具高Beta向上彈性與物理AI（Physical AI）期權價值。 遺憾當日策略已跌穿止蝕價, 但小鵬是值得以中長線的觀點來看。

百度集團（9888.HK）在公布2026年第二季度業績後，因營收與盈利低於華爾街一致預期（Double Miss），股價出現顯著回落，下探至每股88港元附近的低位區間。然而，若深入剖析這份財報的底層結構，市場反應顯然過於悲觀，甚至誤讀了百度正處於的關鍵轉型期。

7月29日的升勢由科網股龍頭帶動，小米升8.95%、騰訊升4.29%，反映資金持續在科技權重股與其他板塊之間輪動。

國家市場監管總局於7月25日一次過對攜程(9961.HK / TCOM)作出「沒收違法所得16.58億元、罰款35.21億元，罰沒款合計51.79億元人民幣」的行政處罰，靴子終於落地。股價由高位大幅調整後，現價反映的悲觀預期已相當充分，下行空間有限，值得留意反彈機會。

去年9月，我在 HKMoneyClub 率先推介嘉利國際（1050.HK）晉身英偉達概念股，當時股價約1元多，其後股價一口氣升至3港元以上。今次業績後急跌，有人開始猶豫，問我還值不值得持有？

俊知集團都是一家被市場忽略的線纜製造商——受制於傳統電訊業週期、訂單集中及應收帳款風險，股價長期在低位徘徊。然而，AIDC浪潮的來臨，正在悄悄改寫這家公司的估值邏輯。

AI算力需求的爆炸式增長是無可否認的趨勢，美國出口管制則是一道讓中國算力必須走向國產化的高牆。在這個框架下，中芯國際的戰略地位是全球唯一、不可複製的——它是中國半導體自主這場長跑中最核心的選手。

勝宏(2476.HK) IPO 今日 (20/4) 收市後暗盤若280港元以內可追。預期會出現AH平價甚至H股溢股。中線目標價為390港元。