找出恒指再跌支持位

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過去兩日 (3月7及8日) 恒指見極大波幅,先於周二曾高見21,005點,周三則一度低見19,969點,相距逾千點。周二突破21,000點心理關口後回軟,由最多升逾400點,轉至收報20,534點,倒跌近70點,已為後市走勢響起警號。

當日高見21,005點為2月20日以來新高,事隔逾半個月,20天和50天移動平均線相繼上破,投資氣氛理應利好,恒指卻於當時回軟,顯然是大量沽盤出現所致,由此推斷大量投資者不看好恒指能企穩在21,000點之上。事實上,筆者於3月6日發佈市評文章時已表示,港股續升暫見支持理據偏弱。

期指成交密集區值關注

此外,前文末寫到的3月期指大戶部署分析,值得大家有空重溫其中邏輯,畢竟每月都有港股期結,意味著當於3月下旬分析4月期指大戶部署,期望掌握後市傾向利好還是利淡,依然具高參考性。前文表示參考2月21至27日的成交記錄,有兩個密集區,平均成交位置為20,006和20,379點。

至於參考2月28日至3月3日的成交記錄,則見三個密集區,平均成交位置為20,452、20,539和20,601點。對比2月27日和3月3日的期指收市位,推斷大戶已部署淡倉機會大。大家應該也留意到筆者的提醒,若本週見期指回到20,400點以下,可確認大戶繼續部署淡倉機會大。

大戶押注淡倉不無道理

於3月6及7日期指分別低見20,357和20,370點,均低於20,400點,故此於周三見恒指跌逾480點,收報20,051點,再度失守10天線 (處於20,290點),雖可理解為隔晚美股道指跌逾1.70%拖累所致;但按筆者前文分析,與期指大戶已部署淡倉的推斷亦見吻合,所以現在也可解讀為是大戶借勢壓下港股。

其實大戶建淡倉不無道理,皆因2月美國公佈的非農職位數量、CPI和PCE等經濟數據,均指向通脹有再度升溫壓力,聯儲局需要再度考慮積極加息,屆時美元強而相對港元和人民幣轉弱,不利中港股市表現,形成大戶押注淡倉的誘因。

盤算恒指支持位在哪裡

隨著恒指再度向下逼近250天線,大概為19,900點水平,認為港股跌勢經已成形,接下來該盤算恒指支持位在哪裡。參考2月28日收報19,785點,為年初至今最低收市位,本週失守收市風險偏高。去年12月21日以來,除了當日低見19,063點,其餘日子低位均在19,300點之上,推斷若見連續兩天收低於19,900點,應留意19,300點水平會否見支持。現時期指較恒指「高水」不多於40點,反映恒指若見19,300點,期指應在19,340點或以下,對比密集區平均成交位置於20,379點 (按2月21至27日數據分析),大戶將賺逾1,000點。

若於3月最後一週恒指才處於19,300點水平,當然大戶平倉止賺的誘因大;不然要是在3月中已處於該水平,並考慮到香港時間3月23日凌晨3:00聯儲局才公佈議息結果,屆時絕對有機會恒指要受壓到下試19,000點水平。早於2月6日市評文章表示,從去年11月初至今年1月底恒指累升約8,000點,倘若調整幅度約一半,恒指要見18,700點,故此當時已指出初步可留意19,000點會否見支持。既然港股跌勢已成,大家若持有不少大型科技股,應考慮積極減持,以免虧損進一步擴大。

作者:攝振邦

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聶振邦 (聶Sir) 證監會持牌人,證券分析師。為多個電視台及媒體擔任財經節目嘉賓及撰寫評論專欄。