一隻鮮為人知的收息股王

關鍵點

.多年來,Illinois Tool Works證明了公司本身韌力。

.今天集團生意做得很好。

.該股並不便宜,但值得考慮。

市場對經濟衰退的擔憂,在2022年動搖了華爾街股市。許多公司正在削減或取消它們的指引、裁員,並普遍為可能到來的宏觀經濟風暴做準備。但工業綜合企業Illinois Tool Works(NYSE:ITW)不是其中之一。該公司第三季度盈利表現強勁,證明了這一點。公司連續59年的年度股息有所增加,和該公司擁有股息王地位,表明公司近期業績絕非僥倖。

讓我們仔細看看為什麼該公司表現如此出色,以及為什麼投資者應該考慮將這個有強勁表現的贏家,帶入充滿不確定性的2023年。

Illinois Tool Works是完美結合提供多元化和增長

Illinois Tool Works涉足全球各個行業。首先,該公司經營七個獨特的業務部門。它們分別是:

1.汽車代工

2.食品設備

3.測試與測量/電子

4.焊接

5.聚合物和流體

6.建築產品

7.特色產品

這是一個範圍廣泛的終端市場,它創造了多樣性,在幫助公司增長方面大有幫助。如果一個特定的終端市場正在苦苦掙扎,另一個可以彌補有關不足。此外,該公司在全球範圍內進行銷售,其中包括北美等本土市場,以及中東和中國等新興市場,由於政治氣候低迷,這些市場往往是一個棘手的問題。

Illinois Tool Works擁有悠久發展歷史,但你可以在下面看到,這條路有時會崎嶇不平。那是因為公司可能對經濟周期敏感。它多元化的業務有助它度過低迷時期,但它可能無法逃脫像新冠肺炎(COVID-19)這樣重大事件,當時全球經濟的重要部分實際上已經出現暫時停滯。

幸運的是,管理層擁有在波濤洶湧大海中航行的悠久歷史,你不會因為不知道自己在做什麼,而在多個經濟周期中持續增加派息。健康的資產負債表提供幫助;Illinois Tool Works的債務與EBITDA比率為1.9倍;我認為,任何企業的比率低於2.5倍,其表現都很強勁。

Illinois Tool Works高調地結束了這一年

明年的經濟衰退可能會對Illinois Tool Works產生負面影響,但它會在2022年結束時全力以赴。該公司第三季度業績,包括自然業務收入同比增長16%,以及按通用會計準則(GAAP)計算,該公司每股盈利(EPS)增幅相同。此外,該公司正在擴大營業利潤率,在通脹給整個經濟體內企業帶來壓力時,這是一個很好的跡象。

管理層也提高了2022年全年指引;自然業務收入增長最初預計為7%至10%,但增加到11%至12%。與此同時,該公司每股盈利從9.00美元至9.40美元,升至9.45美元至9.55美元之間。同樣,經濟衰退可能會打擊該公司業務,但管理層提高最高和最低預期顯示了對業務信心。

合理估值為長線投資者留有空間

一家的優質公司提高業務指引,是你在熊市期間可能想要尋找的股票類型。但Illinois Tool Works也確實不完全是一隻無名股票,這在估值中有所體現。該股的預期市盈率(P/E)為24倍,高於長達十年中值21倍。

很難說該股在現水平很划算;該公司第三季季績表現穩健,導致公司股價向上。但是,長期投資者可以等待該公司業務增長至現時估值。分析師認為,未來三到五年,該公司每股盈利將以每年7%速度增長。

此外,按今日價格計算,該股的股息收益率為2.3%。股市反彈通常不會在熊市中持續,因此如果近期股市上升勢頭在未來幾周和幾個月內消退,耐心的投資者也可以獲得更好入市位。最終,Illinois Tool Works是一家出色企業,在高水平上表現出色,使它成為2023年及以後,在投資組合中享有巨大潛力的補充。

作者:Justin Pope

編輯:Mark

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