兩隻可大反攻的美股

關鍵點

.即使在最近美股反彈後,納指仍較去年的高點大跌,這是10多年來最大跌幅。

.從積極方面來看,這為投資者提供了難得機會,可以多年未見的折扣價購買頂級股票。

去年年底,當事情崩潰時,美股處於高位。從那時起,宏觀經濟狀況推動市場指數表現,包括納指深入熊市,這在近期歷史上是前所未有的。以科技股為主的指數受到的打擊最為嚴重,目前自2021年底以來,下跌了29%以上,仍處於十多年來最嚴重拋售陣痛之中。

一些科技巨頭受到打擊更大。亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)和Paypal(NASDAQ:PYPL)股票在同一時間段內暴跌,分別下跌47%和71%。在過去10年中,這兩隻股票都沒有經歷過如此跌幅——儘管PayPal自2015年才上市。

也就是說,股價下跌並不總是意味著企業陷入困境。能夠區分兩者的投資者最有可能從這些十年一遇的購買機會中獲益。

亞馬遜:電子商務和雲計算領域無可爭議領導者

電子商務支出從疫情高峰期迅速惡化,嚇壞了許多亞馬遜投資者,該公司最近的業績並沒有讓他們放心。今年早些時候,該公司公佈了20多年來最慢增長率。該公司第三季度淨銷售額為1270億美元,同比僅增長15%,而該公司給予指引意見表明假期季度不會那麼愉快。管理層預測,同比增長率僅在2%至8%之間,這可能創下數十年來新低。

然而,這些數字往往忽略了全局。在2021年,亞馬遜的淨銷售額年終增長22%,呈回落趨勢,並回到歷史增長趨勢。作為背景,亞馬遜在2019年疫情爆前的淨銷售額增長了20%。這表明,疫情封鎖帶來收益,正在讓位於更正常增長。不幸的是,通脹和利率上升帶來了一兩次沖擊,暫時推遲了恢復正常增長的時間。

撇開這些暫時挑戰不談,亞馬遜在美國的電子商務領域佔據主導地位,佔所有數字零售的38%,比接下來的14個競爭對手的總和還多。此外,雖然中國經銷商阿里巴巴目前在平台銷售方面處於全球領先地位,但預計在未來幾年內會將這一地位讓給亞馬遜。

這些因素代表了亞馬遜擁有近乎無懈可擊的護城河,亞馬遜幾十年來一直是該國領先在線零售商。

如果這還不夠的話,Amazon Web Services(AWS)開創了雲計算行業,並且仍然是無可爭議領導者,並擁有32%市場份額,其次是Microsoft Azure和Alphabet的Google Cloud,市佔率分別為22%和9%,這是根據Canalys的說法。

最後,亞馬遜迅速成為數字廣告領域下不可忽視的力量,佔據了美國數字廣告市場近15%份額,僅次於分別控制26%和24%的Google和Meta Platforms。也許更重要的是,亞馬遜的在線廣告業務增長更快,表明它正在從競爭對手那裡搶佔市場份額。

鑑於亞馬遜在三個行業而非兩個行業擁有強勢地位,投資者可以花一分錢買下亞馬遜。該股目前的交易價格僅為銷售額的2倍,是自2014年底以來最低市銷率。

PayPal:數字支付教父

PayPal在數字零售早期作為支付服務商起家以來,已經走過了漫長道路。該公司不僅是電子商務領域備受推崇的品牌,而公司的數字錢包擁有令人羨慕參與度。與許多科技股一樣,PayPal成為自身成功的犧牲品,當該公司增長放緩時,投資者紛紛撤資。

在第三季度,PayPal收入同比增長11%,每股盈利增長26%。這一結果是由按固定匯率計算的總支付量增長14%所推動。與此同時,公司新增活躍賬戶290萬,增長4%。然而,PayPal的參與度繼續給人留下深刻印象,在過去12個月基礎上,每個活躍賬戶進行了50.1筆交易,增長了13%。

在宏觀經濟崩潰重壓下,PayPal財務指引參差不齊。管理層預計,第四季度收入按固定匯率計算,僅增長9%。然而,從好方面來看,PayPal提高了盈利指引,因為削減成本措施,預計今年將增加9億美元利潤。

然而,它最近業績往往會導致一種近視觀點。PayPal在這個四分五裂的市場中,是領先的數字支付供應商。根據Statista數據,儘管估計有所不同,但全球數字支付市場價值於去年超過7.5萬億美元,預計到2027年將增長到超過15萬億美元。這為PayPal提供了一塊肥沃耕地,特別是考慮到該公司於2021年的總支付量為1.25萬億美元。

鑑於該公司擁有重大機遇和行業領先地位,投資者不應因而入睡,因為該股明年市銷率只為3倍,股價處於非常可觀水平。雖然合理的市銷率通常在1到2之間,但PayPal的往績表現,和巨大的市場機會,說明了為什麼它值得享有略微溢價。

作者:Danny Vena

編輯:Mark

更多內容:

患上熊市憂鬱症?2023年最值得擁有這3隻股票

拆解巴菲特價值59億美元秘密投資組合動作

巴菲特大手買台積電是否跟得過?

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5725 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com