美股攻略:買入當下強勢股是正確投資?

關鍵點

.Vertex Pharmaceuticals正在提交一份潛在重磅炸彈,以供監管部門批准。

.金寶湯以堅實的品牌組合,贏得投資者青睞。

.McKesson正處於一個可能導致長期增長轉折點。

許多最知名公司,並未能抵抗今天熊市。縱觀各行各業,通脹上升和總體經濟困境等不利因素,正在拖累企業和股票表現。但一些股票成功地避開了低迷,甚至實現了兩位數股價漲幅。

現在的問題是:你是否應該跟上潮流,並購買一些現時表現最佳股票?很高興看到市場對特定公司感到興奮。但你不會想跳進每一個故事。

隨著時間推移,有些公司可能不具備為你的投資組合提供動力所需實力。重要的是,要根據具體情況考慮參與者。讓我們來看看當中三個。

1. Vertex Pharmaceuticals

Vertex Pharmaceuticals(NASDAQ:VRTX)自今年年初以來,該公司股價已經攀升逾40%,這是有充分理由的。該公司是價值數十億美元的囊性纖維化(CF)治療市場的全球領導者。該公司最大重磅炸彈(Trikafta)銷量繼續增長。

在最近一個季度,該公司在美國淨產品收入增長5%,國際市場增長了46%。該公司預計,隨著Trikafta在某些國家/地區獲得報銷,以及在更年輕群體中有適應症,公司收益將繼續。Vertex還在研第三階段試驗中的候選藥品,可能等於或擊敗Trikafta。Vertex正在與合作夥伴Moderna合作,為那些無法用Vertex目前藥物治療人士,尋找候選藥物。

但Vertex可能很快就擴展到CF以外。截至本月,該公司正在向美國、歐洲和英國提交血液疾病候選藥物,以供監管部門批准。如果獲得批准,它具有巨大潛力。

Vertex還剛剛為急性疼痛候選藥物啟動了3期試驗。它正在針對1型糖尿病進行1/2期試驗。這兩個治療領域都代表著巨大機會。

現在讓我們談談該股估值。Vertex股價是過去12個月盈利的24倍。這低於幾個月前30倍,也遠低於數年前水平。與此同時,今天該公司收入要高得多。考慮到這一點和增長前景,加入這個表現最好的公司還為時不晚。

2. Campbell Soup

金寶湯(Campbell Soup)(NYSE:CPB)今年迄今股價已上升20%。該公司以湯(當然)和其他產品而聞名,例如Kettle品牌薯片和Pepperidge Farm餅乾。這可能是該股今年股價上漲一個重要原因。在經濟不景氣時候,人們仍然在購物清單上保留湯類罐頭,甚至零食等必需品。

現在,讓我們來看看金寶湯的增長故事。在過去三年,該公司收入和盈利一直在下降。對於2022財年全年,該公司最近公布,按通用會計原則(GAAP)計算的每股攤薄盈利下降24%。該公司淨銷售額增長1%。金寶湯也未能倖免於通脹上升和供應鏈問題所帶來影響。

所有這一切意味著,在某種程度上,金寶湯目前盈利狀況,可能比出售非必需品的公司更為安全。金寶湯表示,對品牌投資、成本節約努力,和供應鏈改進將刺激公司業務增長。它預測2023財年的淨銷售額將增長4%至6%。

儘管如此,金寶湯業務增長可能不足以維持我們在今年所看到那種股價上漲。今天,金寶湯的預期市盈率為18倍。考慮到收入趨勢,該公司估值目前看起來並不特別有吸引力。

3. McKesson

今年以來McKesson(NYSE:MCK)股價上漲57%。該公司為投資者帶來了醫療保健公司的安全性,沒有潛在藥物或設備要面對開發失敗,所帶來巨大風險。那是因為McKesson不生產藥品。它分發它們。該公司還為生物製藥公司提供各種服務。

McKesson現在正處於一個轉折點。該公司正在精簡業務,以支持利潤率更高領域。這意味著它正在剝離歐洲業務。該公司已經在12個歐洲市場中11個,解決了這一問題。這些利潤率較高領域包括加拿大業務、生物製藥服務和腫瘤學。

McKesson年收入和利潤一直在上升。投資資本回報率(return on invested capital)(ROIC)也越來越高。McKesson轉向利潤率更高領域可能有助於進一步提高ROIC。

McKesson最近將2023財年每股攤薄盈利指引,上調至24.45美元至24.95美元之間。從23.95美元漲到24.65美元。

現在讓我們來看看估值。McKesson的預期市盈率為16倍。這高於今年早些時候約13倍水平。同時,隨著時間推移,McKesson的新重點應該會帶來更高利潤率和可觀增長。

因此,對於長期投資者來說,這隻股現在看起來很便宜。這意味著McKesson是添加到你投資組合中絕佳選擇,即使今年該股有最佳表現,之後也是如此。

作者:Adria Cimino

編輯:Mark

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