亞馬遜大規模推出新產品後是否值得買入?

關鍵點

.亞馬遜剛剛在年度設備和服務活動中,宣布了十幾種新產品和改進。

.該股看起來很便宜,較去年的峰值下跌37%。

.該公司為強勁的第四季度做好了準備。

亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)並不像蘋果這樣的公司,以硬件發布方式而聞名,但這家電子商務巨頭多年來,已經製造了一系列令人印象深刻的設備。其中包括該公司Fire平板電腦、Fire智能電視設備、Alexa小工具、Kindle電子閱讀器,和智能家居設備如Ring。

上週三,亞馬遜舉辦了可能是有史以來最大型產品發布活動。它推出了一款新智能電視、一款名為Scribe的Kindle、四款新的Echo設備、一款改進的Ring攝像頭,以及Astro機器人等新功能,以及其他公告。

該消息似乎對上周三亞馬遜的股價沒有太大影響。股價收漲3.2%,儘管這似乎更多地歸功於大市,因英國中央銀行採取措施支撐英鎊上漲,而不是產品公布本身。

不過,投資者不應忽視新產品陣容。儘管小工具不是亞馬遜業務的核心業務,但它們仍然發揮著重要作用。

對亞馬遜有什麼作用

亞馬遜的新產品發布幫助它實現了兩個目標。首先,它為10月的第二個Prime會員日,和緊隨其後的假日季度,開啟了消費者的消費熱潮。

亞馬遜傾向於在Prime會員日和假日期間,專注於銷售自己產品,並提供折扣以加速採用。在銷售假期之前添加新產品,是聰明方法,以激發對新設備的興奮。

但這家電子商務公司感興趣的不僅僅是銷售。它銷售大部分產品,都鼓勵購買後消費,並加強圍繞亞馬遜Prime構建的消費者生態系統。例如,購買Fire平板電腦,可以讓消費者更輕鬆地在亞馬遜上購物,和觀看亞馬遜PrimeVideo內容。如果有人購買了Kindle電子閱讀器,那麼他們就必須從亞馬遜購買電子書。銷售Echo設備,有助亞馬遜改進語音激活技術,並收集數據。

為什麼硬件對亞馬遜來說並不重要

蘋果等科技硬件公司的大部分收入,來自iPhone和iPad等設備銷售。對於亞馬遜來說,硬件只佔該公司銷售額一小部分。它的大部分收入來自電子商務,銷售公司網站上所提供各種產品。此外,該公司的大部分利潤來自雲計算部門和第三方市場。事實上,該公司的大部分電子商務銷售來自第三方賣家,而不是直接來自亞馬遜。

儘管如此,該公司長期以來一直尋求通過硬件實現差異化,並且在電子閱讀器和語音激活設備等類別中處於領先地位。亞馬遜最近收購iRobot也表明它繼續將硬件視為一個增長市場,儘管目前尚不清楚它對iRobot的戰略是什麼。

亞馬遜股票值得買嗎?

廣泛的產品發布表明,亞馬遜在硬件方面的雄心,並沒有退居其他舉措,新產品可能會提振第四季度收入,尤其是在Prime Day 2和假期前後角落。然而,購買亞馬遜股票的最佳理由,不是新的智能電視或更新的Ring設備。就是股票以折讓價出售,正值公司業績即將好轉之際。

亞馬遜股價較歷史高位下跌37%,因市場擔心經濟衰退而大跌。此外,由於難以與一年前業績進行比較,該公司的增長已經放緩,尤其是在電子商務方面。

不過,好消息是亞馬遜的業績應該會在下半年有所改善。在第三季度指引中,該公司呼籲收入增長13%至17%,比第二季度的7%增長,有顯著改善。

與此同時,第四季度應該是今年最賺錢季度,因為零售銷售季節性最強。這將利用公司倉庫的固定成本,增加其利潤率。與此同時,該公司雲計算部門Amazon Web Services繼續取得強勁業績,AWS收入增長33%至197億美元。AWS的營業利潤率為29%,營業收入為57億美元。

換句話說,亞馬遜繼續快速增長。該公司還繼續在多個業務領域進行創新。隨著它克服該行業最近逆風,它的電子商務盈利能力將會提高,而AWS仍然是一個主宰。

在這種情況下,亞馬遜股票目前出現折讓,看起來像是一個錯誤。投資者應在業績改善之前加以利用,並搶購該股。

作者:Jeremy Bowman

編輯:Mark

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