市場拋售買這3隻具競爭優勢美股

關鍵點

.防禦性股票通常具有競爭性的護城河,或擁有對整體經濟不太敏感的業務。

.芝商所是美國最大的衍生產品交易所,具有主導地位。

.Realty Income是收入型投資者的經典買入,並以持有該股。

當股市出現拋售時,有時換馬至防禦性股票是值得的。由於有關公司擁有競爭地位或商業模式,這些公司對整體經濟表現不太敏感。防禦性股票通常是在股票拋售潮中尋求庇護的好地方,並且在經濟陷入衰退時通常會跑贏大市。

需要明確的是,防禦性股票不會成為股價有突出表現的好選擇。它們更多只是關於資本保全和收入。他們還提供優質股票以幫助分散投資組合,這也是任何投資計劃的重要組成部分。

讓我們仔細看看三隻頂級防禦性股票,並討論當大市波濤洶湧時,它們可以成為安全港的原因。

1. 芝商所擁有具競爭力的護城河

芝商所CME Group(NASDAQ:CME)是芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、紐約商品交易所和其他一些交易所的母公司。該公司是美國最大的衍生產品交易平台。

芝商所在利率衍生品領域佔據主導地位。這些產品讓公司通過鎖定借貸利率或對沖外匯風險來管理利率風險。使用股指期貨(如標準普爾500期貨)的投資者也將在CME交易所交易這些產品。

芝商所擁有具有競爭力的護城河,因為投資者更願意在流動性最好的交易所進行交易。這意味著其他競爭性交易所很難發展。只有當經濟進入嚴重衰退,並且美聯儲局被迫將聯邦基金利率降至0%時,芝商所才會開始受到不利影響。在零利率下,芝加哥商品交易所的日均交易量將下降,因為投資者不再需要為利率下降而進行對沖。如果經濟進入利率保持在0%以上的普通衰退,芝商所的業務只會繼續產生收入。

2. Realty Income是經典的防禦性股票

Realty Income(NYSE:O)是一家房地產投資信託基金(REIT),專注於三網租賃協議下的單租戶物業。根據這些安排,租戶簽訂長期租約(通常超過10年)並負責支付物業的維護、保險和稅款。它為租戶提供了與購買和融資房產本身幾乎相同的現金流,但租賃往往為租戶在如何管理資產負債表方面提供更大的靈活性。

Realty Income是最具防禦性的REIT之一。這是因為該公司的租戶往往從事對經濟變化不敏感的業務,而不是其他業務。典型的房地產收入租戶是藥店、便利店或一元店。例如,在新冠肺炎(COVID-19))大流行期間,公司的大多數租戶都被認為是必不可少的業務,並被允許繼續營業。

Realty Income是股息貴族,每月支付可觀股息,並年復一年地持續提高股息率。在目前水平上,它的股息收益率為4.4%,使它成為收入型投資者的投資組合中重要核心資產。

3. Alexandria Real Estate Equities是生命科學領域的領導者

Alexandria Real Estate Equities(NYSE:ARE)是一家專注於科技和生命科學公司的辦公房地產投資信託基金。自疫情開始以來,辦公房地產投資信託基金一直處於烏雲之下,因為事實證明在家工作模式很受歡迎,這導致投資者質疑辦公空間的價值。

Alexandria專注於生命科學領域,這是高度專業化的領域。這些公司需要滿足各種監管要求,以及要滿足客戶特定需求的實驗室空間。他們還傾向於使在家工作的候選人成為差勁的候選人,這確保了工人將使用該空間。

Alexandria在開發和管理這些要求非常苛刻的辦公空間類型方面,擁有豐富的經驗,新進入者將很難與之競爭。Alexandria的主要科技租戶也往往處於增長模式,這對他們完成租約,並將業務擴展到其他專業地點來說是個好兆頭。

那些現在購買Alexandria股票的人將獲得3.1%的股息收益率。

作者:Brent Nyitray, CFA

編輯:Mark

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