三隻歷史證明跑得慢但穩贏的收息股

Personal portfolio and online wealth management with risk diversification concept : Paper boxes of financial instruments i.e ETFs, REITs, stocks, bonds, mutual funds and commodities, all on a laptop.

關鍵點

.Mid-America Apartment Communities和Prologis是同類中最大的業主。

.Agree Realty沒有那麼大,但錄得盈利且擁有不斷增長的零售投資組合。

處於目前投資時代,正好考驗了投資者的靈魂,或者至少是他們的投資組合。通脹和市場對出現經濟衰退的擔憂,所帶來的殘酷市場狀況,已經破壞了像我這樣的保守型收入投資者的最佳計劃。

但這並不意味著我會拋售那些可持有及買入的股票,我認為隨著經濟和市場最終復甦,它們將繼續提供可靠收入,而股價會恢復穩定增長。

我的重點還將主要集中在房地產投資信託基金(REIT)作為創收資產,即是按稅務法例要求它們將至少將90%應課稅收入轉發給股東。

這些派息機器中大部分,已經證明了一句格言,如果終點線意味著良好的現金流可以補充你退休巢中的其他雞蛋,那麼它們可以緩慢但穩定地贏得比賽。

這裡有三個選擇要考慮。他們處於不同行業,並且每間公司都在世紀之交之前開展業務(還記得Y2K嗎?世紀之交)。

他們是零售房地產投資信託基金Agree Realty(NYSE:ADC)、工業房地產投資信託基金Prologis(NYSE:PLD)和住宅房地產投資信託基Mid-America Apartment Communities(NYSE:MAA)。

下圖顯示,在過去20年中,這三隻股票不僅在CRSP US REIT Index中表現出色,而且在較小程度上甚至跑贏更廣泛標準普爾500指數。

擁有很多現金

它們幾乎不是華而不實的服裝。但其中兩個是同類中最大的。Prologis在全球擁有約10億平方英尺的物流倉庫空間組合,並通過宣布以260億美元的巨額交易價,收購Duke Realty來增加更多空間。

在最近的季度財報電話會議中,Prologis明確表示,儘管經濟順風轉為逆風,但該行業在疫情期間變得炙手可熱,但對物流倉庫空間的需求仍將持續強勁。

然後是Mid-America Apartments,擁有280多個公寓社區和102,000個單位,使它成為美國最大房東。MAA的物業幾乎都在Sunbelt和South,需求和租金都在上漲,而這種生意的發展潛力特別好。

最後但並非最不重要的是Agree Realty。雖然比其他兩家公司要小得多,但這公司在47個州擁有1,500多家購物中心,在起起落落市場中保持穩定,包括疫情對零售房地產帶來打擊。雖然與Prologis相比,其擁有3100萬平方英尺的面積微不足道,但Agree業務也在增長,去年和今年第一季度都報告了創紀錄的季度新物業投資。

Agree各項業務表現良好

今年到目前為止,Agree股價上漲了約6%,而MAA和Prologis的股價均下跌了27%左右。在股息率方面,Prologis約為2.7%,MAA約為3%,Agree約為3.8%。

但長期表現告訴我們一個不同的故事。在過去20年中,MAA將10,000美元的股票投資,增加到約172,000美元,複合年增長率(CAGR)總回報率為15%。對於Agree而言,大約升值至141,000美元和14%,對於Prologis,仍然升值至非常可觀的93,000美元左右,接近12%。

這些房地產投資信託基金中每一個,,都提供了不錯投資回報,並擁有適當的投資組合和擁有豐富管理經驗,以繼續證明在這種買入並持有的競賽中,緩慢但穩定的步伐確實是一個非常有益的投資步伐。

作者:Marc Rapport

編輯:Mark

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