美銀行股大反攻 這隻巴菲特愛股不應錯過

buffet

美國銀行(BAC)公布第二季度財報,情況喜憂參半。收入增長約6%至227億美元,超過分析師的預期,但收益下降32%至62億美元。

自7月15日上週五以來,由於市場對收益報告的積極反應,股價已上漲約10%。但今年迄今仍下跌約25%。讓我們仔細看看收益數據,看看這隻股神巴菲特的愛股是否值得買入。

利息收入飈升

在美國最大的銀行摩根大通(JP Morgan Chase)發布了一份乏善可陳的收益報告之後,美國銀行實現了穩健的收益。再加上高盛和花旗集團的良好業績報告,過去幾天整體市場出現了一些上升的勢頭。

但讓我們仔細看看美國銀行的收益,看看它的長期意義。消費銀行業務(其最大的業務部門)的收入同比增長12%至91億美元,其財富和投資管理業務的收入增長7%至54億美元,推動了整體收入的增長。這些收益抵消了其全球銀行和全球市場業務的損失。

一些好跡像是平均貸款同比增長3%,淨利息收入增長22%,達到124億美元。貸款增長表明,儘管存在通脹和經濟問題,但貸款活動並未放緩,淨利息收入的增長是利率上升的直接結果。

此外,該銀行將其效率比率降低了5個基點至54%,這意味著它花費更少來賺取一美元的收入。

從淨收入來看,由於兩個主要因素同比下降。第一,美國銀行在一年前釋放淨儲備金16億美元後,撥出5.23億美元作為信貸損失準備金。該款項的一部分與俄羅斯資產的敞口有關,但一年前大流行後的巨額釋放佔淨收入同比差異的大部分。

另一個因素是更高的開支,增長約2%至153億美元。這一增長主要與消費者金融保護局和貨幣監理署對大流行期間失業支出的罰款以及為與大流行期間記錄通信的證券交易委員會調查留出的資金有關。

美銀值得買入嗎?

信貸損失準備金的增加令人擔憂,尤其是在通脹上升和可能的衰退迫在眉睫的情況下。淨沖銷比第一季度增長46%,但同比下降4%,至5.71億美元,比率為0.23%。此外,不良貸款(違約貸款)在本季度下降10%,同比下降15%,比率為0.41%。這顯然是未來幾個季度需要關注的事情。

另一個值得關注的指標是貸款活動。如果經濟確實陷入衰退,平均貸款會收縮還是繼續增長?利率上升應該會繼續增加淨利息收入,作為一家從消費銀行業務獲得40%收入的銀行,即使貸款增長放緩,也應該有助於收入增長。

美國銀行現在相當便宜,市盈率約為10,低於一年前的17,市淨率約為1,低於一年前的1.7。它還具有相當不錯的2.53%的股息收益率和22%的低派息率。

由於這些原因,美國銀行現在看起來是一個不錯的選擇。總的來說,只要經濟不陷入深度或長期衰退,銀行應該在這個利率上升時期表現良好——這是一個很大的假設,但需要考慮。

作者:Dave Kovaleski

更多內容:

Tesla狂飈值得追買?

再建倉美股?巴菲特在這三個領域加大押注

最可能跟美股反彈的3隻增長股

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5503 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com