沽空機構潛伏 提防港股升浪暫告一段落

hong kong invest

自今年3月4日以來,恆指高位在22,523點 (僅見於4月4日),除此以外,恆指未嘗處於22,500點之上,反映已超過四個月受制於22,500點水平。另可留意大市成交金額自6月27日高逾2,000億港元後,便持續在減少,至7月5日約1,226億元,回到1,300億元以下的較低水平,意味著早前港股的上升動力經已失去,故此後市應留意倘若恆指漸見下行,便應看100天移動平均線是否具支持,畢竟從2月18日至6月24日恆指均收低於此線,為歷時逾四個月的阻力位,故此若見再度失守,可確認自5月11日以來的恆指升浪暫告一段落。

留意8月美股再次受壓機會大

本週市場焦點應在香港時間7月8日晚上8:30公佈美國6月非農就業人數數據,市場預期為26.8萬,較5月的39.0萬減少超過三成一,相信與市場預期美國經濟陷入衰退風險增加有關。而同日公佈的美國6月失業率數據,也是另一關注,市場預期為3.6%﹐與5月的3.6%持平,若實數乎合市場預測,將為連續四個月保持在3.6%,數字反映市場對勞工需求大至平穩,未見有企業進行大規模裁員。

下週市場焦點則在香港時間7月13日晚上8:30公佈美國6月CPI數據,將是左右7月聯儲局加息幅度關鍵。截至7月5日,市場預期加息3/4厘的機率達87.3%,傾向不利下半年美國企業融資,所以應有道指8月下試29,000點的心理準備。

提防新能源汽車解禁後會捱沽

回看港股,大市成交額減少反映投資者由積極入市較越觀望態度,相信與上述短期美國將公佈多項重要經濟數據有關。此外,半新股的禁售期完期,令相關股份出現顯著沽壓,也令投資者入市取態變得審慎。除了商湯 (0020)﹐小鵬汽車-W (9868) 和理想-W (2015) 解禁日期分別在7月7日 (今日) 和8月12日,觀乎過去兩日月新能源汽車板塊表現強勢,小鵬和理想由5月低位計起,就算近日股價有所回落,仍累升接近六成和超過一倍,其中理想的上市價為118.00元,現於150.00元之上高約三成,解禁後受壓風險相信較現價比上市價仍低約兩成半的小鵬風險較高。

沽空機構來襲預期會陸續有來

另可留意自6月尾開始吉利汽車 (0175) 和長城汽車 (2333) 股價較弱,至今分別累跌約一成四和兩成,故此投資者應對新能源汽車板塊短期見調整有所戒心。此外,蔚來-W (9866) 被灰熊研究發沽空報告狙擊,筆者認為此事的焦點不在蔚來的會計入賬安排本身,畢竟灰熊的舉動隨即引發多家國際大行反駁,包括摩根士丹尼、摩根大通,以及大和資本等金融機構,均發佈報告表示不支持灰熊的報告結論。

這些國際大行認為,灰熊提出關於BaaS (Battery as a Service) 的相關質疑,是對BaaS模式的誤讀,以及混淆相關概念和數據。然而,沉寂一段日子的沽空機構,又對中資股蠢蠢欲動。不難想像於新能源汽車股未能嘗到「甜頭」後,就會轉移攻擊其他板塊,故此對於單一板塊之中,由今年5月計起,不少於兩成股份累升逾三成或以上,應有短期受狙擊風險高的心理準備。

作者:聶振邦

更多分析:

三隻值得持有的6厘收息股

7項日後會感謝自己的必勝投資

商湯股價大調整 是否投資機會臨到?

340億大貨搬倉 騰訊回購不敵勢跑輸大市

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About 聶振邦 363 Articles
聶振邦 (聶Sir) 證監會持牌人,證券分析師。為多個電視台及媒體擔任財經節目嘉賓及撰寫評論專欄。