想增加組合安全性?跟巴菲特買這三隻股

關鍵點

.巴菲特(Warren Buffett)喜歡向股東返還資金兼有盈利公司。

.巴菲特的投資公司一直跑贏大市。

.這三隻股票可能在大市動盪中,成為巴菲特最佳選擇。

「股神」巴菲特被廣泛認為是世界上最偉大投資者,即使在91歲時,他仍繼續帶領巴郡投資公司走向成功。

巴菲特的投資表現一直優於大市,Berkshire Hathaway 在55年期間的平均年回報率為20%,是基準標準普爾500指數的1倍。由於標準普爾500指數和NASDAQ 100科技指數都已進入熊市,現在將巴菲特的投資組合被視為指路明燈,可能是值得的。

他的選擇通常有一些共同點:這些公司有不同的收入來源,它們是有利可圖的,而且它們會向股東返還資金。換句話說,它們是在這個艱難市場環境中的投資理想場所,所以這裡有三隻現在最好擁有的股份。

1. Apple

蘋果(Apple)(NASDAQ:AAPL)幾乎不需要介紹。它是地球上最大公司,市值2.2萬億美元,也是巴菲特最大持倉股,佔巴郡3170億美元投資組合中39%。蘋果的家喻戶曉源於公司硬件產品,但公司服務部門是目前真正增長動力。

該公司的產品業務以iPhone為頭條新聞,據估計,該產品在全球擁有12億用戶。但iPad、Mac和可穿戴設備(如Apple Watch)也是公司產品收入中顯著貢獻者,約佔公司總收入82%。在最近2022年第二季度,該細分市場的銷售額同比增長了6.5%。

這被服務部門輕鬆擊敗,服務部門在同一時期產生了17.2%收入增長,儘管它在蘋果整體業務中所佔份額要小得多。但憑藉Apple Music、AppleNews、Apple Pay、iCloud和Apple TV+ 串流媒體平台等資產,Apple的服務業務迅速成為投資者關注焦點。

這是因為公司硬件的生產成本很高,而且只能出售一次,而蘋果的服務通常是以訂閱為基礎,並帶來經常性收入,並保持逾70%非常高毛利率。說到這一點,蘋果在過去12個月盈利為1010億美元,總收入為3860億美元,公司總體利潤很高,而且它正在將大量資金返還給股東——這無疑是巴菲特最喜歡的原因。

Apple除了給予每股0.23美元的季度股息(年化收益率為0.68%)外,該公司還實施了一項新900億美元股票回購計劃。僅在過去兩個季度就回購了430億美元,蘋果在2021年全年回購了850億美元。

2. Amazon

巴菲特與全球電子商務領導者亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)有著有趣的關係。他熱愛這家公司,但他一再表示後悔沒有盡早購買該股。巴郡在2019年獲得了首次持倉,距離亞馬遜1997年IPO整整22年了。它目前佔巴郡投資組合的0.4%,持股價值約11億美元。

亞馬遜是世界上最多元化企業之一。它的根源在於電子商務,這仍然佔公司收入大部分,但它也通過公司的利潤引擎Amazon Web Services(AWS),引領整個雲服務行業。此外,它擁有蓬勃發展廣告部門,在過去12個月內實現了326億美元銷售額,並且還擁有電動汽車後起之秀Rivian Automotive的股份。

雲業務可以說是亞馬遜最吸引人機會,因為根據一些估計,到了2030年,該行業每年的價值將超過1.5萬億美元。鑑於AWS在過去一年以670億美元的收入領先該行業,似乎有關業務的增長跑道仍有很長時間。在電子商務業務可能落後的艱難經濟時期,AWS是工具箱中一項重要資產。

亞馬遜的利潤非常豐厚(儘管低於蘋果),過去12個月該公盈利為214億美元,而收入為4777億美元。該公司不支付股息,但通過公司全新的100億美元股票回購計劃向股東返還資金。

巴菲特錯過了亞馬遜增長期的前22年,但你不必錯過接下來22年。

3. Ally Financial

為增加投資組合的安全性,而購買最後一隻巴菲特股票,就是Ally Financial(NYSE:ALLY)。這是巴郡持股的全新補充,由於該公司派季度股息為每股0.30美元(相當於3.4%年度化收益率),對於尋求收入投資者來說,它是一個不錯的選擇。

即使利率上升,這也是一筆巨大回報,尤其是與公司慷慨的股票回購計劃相結合時。它在2021年回購了價值20億美元股票,並計劃在2022年再回購價值20億美元股票,不過,請記住,Ally目前市場估值僅為104億美元。

Ally的優勢在於公司多樣化的產品套件,現在涵蓋10個類別,包括抵押貸款、汽車金融和投資平台,所有這些都是在線提供的。Ally沒有實體銀行分行,因此為了盡可能多地滿足需求,於是留住客戶和與更大的銀行競爭,作為成功關鍵。

該公司擁有美國最大未償汽車貸款賬簿,在最近2022年第一季度,該公司擁有超過1070億美元。它是汽車經銷商的最愛,現在與全國21,700家經銷商合作,在2022年推動了超過1300萬筆融資申請。

在過去12個月中,按非通用會計準則,Ally的每股盈利為8.54美元,這使它的市盈率非常誘人,僅為3.8倍。這與標準普爾500指數相比有很大折讓,標準普爾500指數的市盈率為21.5倍,但隨著利率上升抑制貸款需求,銀行未來可能會遇到困難。

話雖如此,Ally確實支付了一筆可觀收入,而投資者則在等待更廣泛的經濟再次復蘇。

作者:Anthony Di Pizio

編輯:Mark

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