話你知NVIDIA正進行大改革

關鍵點

.NVIDIA已經在半導體行業銷售產品中擁有一些最好毛利率。

.軟件正在成為公司業務中更大組成部分,管理層認為隨著時間推移,這可以幫助毛利率進一步提高。

NVIDIA(NASDAQ:NVDA)剛剛公佈了另一個創紀錄季度銷售額,第一季度銷售額同比增長46%,達到82.9億美元。NVIDIA的兩大細分市場,數據中心和視頻遊戲,分別同比增長83%和31%。

除了強勁業務增長外,NVIDIA還公佈了創紀錄產品銷售毛利率達65.5%——這是半導體設計師中利潤率最高水平之一。但該公司正在對業務模式進行轉型,首席財務官Colette Kress表示,從長遠來看,利潤率還有更高空間。這對NVIDIA股東來說是個好消息。

軟件業務成為重要組成部分

具體來說,Kress在季度業績電話會議更新中談及毛利潤:

「我們已經能夠抵銷不斷上升的成本和供應鏈壓力。我們預計第二季度毛利率將維持在當前水平。展望未來,隨著新產品的興起和軟件在收入中所佔的比例越來越大,我們有機會長期提高毛利率。」

Kress的評論中有幾個細節很突出。首先是關於新產品發布。早在3月份,NVIDIA就宣布了一系列針對數據中心領域的新芯片——順便說一句,這些芯片在第一季度超過了視頻遊戲,成為公司最大收入來源。這些新產品生產和銷售將在今年晚些時候會增加,預計數據中心銷售將在今年剩餘時間每個季度都增加。這應該有助於NVIDIA保持所售產品的創紀錄利潤率。

第二點是事情真正變得有趣的地方。Kress說,隨著時間推移,軟件將成為更大的一部分。NVIDIA成功關鍵之一是它將免費軟件與硬件銷售捆綁在一起,以使該公司芯片易於使用。然而,近年來,該公司一直在擴大在該部門的影響力,為企業提供以雲計算為基礎新軟件,以獨立銷售。這很重要,因為軟件公司的毛利率通常超過70%,有時甚至超過80%。

換句話說,NVIDIA多年來的毛利率史詩般地運行可能還沒有結束。

那麼毛利率呢?

毛利率上升是一件大事。毛利率上升是公司隨著規模擴大而變得更有效率的第一個指標。隨著公司銷售產品和服務的利潤率增加,盈利和自由現金流有可能以更快速度增長(財務中一種效應稱為經營槓桿)。

哪些新軟件服務可以幫助提高NVIDIA利潤率?其中之一是Omniverse,這是一套人工智能驅動的軟件工具,專為協作和模擬而設計。行政總裁黃仁勳在財報電話會議上表示,在向大型企業銷售了幾個季度之後,全球大約10%的大公司已經是Omniverse客戶,而且還有更多公司正在對其進行評估。

或許在未來,NVIDIA會更詳細地說明公司業務有多少是以軟件為基礎的許可和訂閱收入為主。目前,該公司按終端市場報告銷售額。

NVIDIA截至2022年4月30日止3個月收入變化(同比)
數據中心37.5億美元83%
遊戲36.2億美元31%
專業可視化6.22億美元67%
汽車1.38億美元-10%
代工及其他1.58億美元-52%

不過,就目前而言,軟件對於NVIDIA來說是一個新的、快速增長細分市場,它可能會在未來幾年改變該公司商業模式。如果這種趨勢繼續下去,NVIDIA不僅有望成為一家更大企業,而且還將成為一項更有利可圖企業。

作者:Nicholas Rossolillo

編輯:Mark

更多分析:

4隻在第一季度被機構投資者拋售重點股

巴菲特迄今投資表現最佳股票:現在可買嗎?

揭開億萬富豪的基金經理第一季搶買4股票

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5604 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com