道指4月表現最差的三隻股值博嗎?

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4月對美股來說是艱難的一個月。令人失望的業績結果、俄羅斯入侵烏克蘭帶來持續壓力,以及一系列宏觀經濟擔憂,促使投資者更加避開風險。即使是通常表現堅挺的道指,亦在4月份交易中也下跌約4.91%。

隨著看跌勢頭籠罩市場,一些大企業的股價已經大幅下跌。觀察了道瓊斯指數在4月份中表現最差的三隻股票時,要看看這些公司現在是否值得投資。

3.Walt Disney

除了因地緣政治和宏觀經濟壓力擾亂了市場外,迪士尼(Walt Disney)(NYSE:DIS)的股東在本財報季初期收到了一些壞消息。這一次,公司在自己的季度報告中暫未有任何內容(這家媒體巨頭要到5月11日才發布第一季度業績);但該公司的最大競爭對手之一已帶來令人震驚的業績。

Netflix已於4月19日發布第一季財報,這家串流媒體視頻領導者透露,在此期間它實際上已經失去了200,000名淨訂戶。Netflix在此前曾指引了該期間的淨訂戶增加約250萬,因此這一重大失誤令人震驚,足以在整個股市產生連鎖反應。更糟糕的是,該公司預計本季度將再失去200萬用戶。

雖然競爭對手的失誤有時可能是一件好事,但Netflix令人擔憂的訂戶流失可能表明了整個訂閱串流媒體市場,存在一些疲弱和飽和。迪士尼已將Disney+服務定位為公司最重要的增長動力之一,該部門迄今為止的業績非常好,但整體行業背景現在看起來不太有利。儘管迪士尼很有可能會看到公司的串流媒體服務的用戶增長顯著放緩,但整體看起來該公司仍處於良好狀態。

該股4月份出現市場拋售潮的另一個重要催化劑,是佛羅里達州通過新立法,該立法取消了該公司的迪士尼世界公園的特區地位,並可能導致該業務未來面臨更高稅收法案。這一發展並不對迪士尼有利,但在疫情病緩解情況下,樂園和度假村業務部門仍然表現強勁,並且從長遠來看似乎處於有利地位。

迪士尼仍然是媒體和娛樂行業的明顯領導者,在最近股市出現拋售後,該股看起來是長期投資者的明智選擇。

2. Boeing

與其他股票一樣,波音(Boeing)(NYSE:BA)在4月份交易中,股價出現了大幅回調,原因是人們擔心經濟衰退即將來臨。除了令人擔憂的宏觀經濟環境外,公司還發布了第一季度業績,並發出指引令投資者感擔憂。這家航空巨頭於4月27日公佈了第一季財報,業績表現明顯差於市場預期。

該公司公佈的非通用會計原則(經調整)每股虧損為2.75美元,收入為139.9億美元。與此同時,分析師平均估計該公司經調整每股虧損為0.25美元,收入為159億美元。公司出現比預期大得多損失,是由於產品延遲和與公司為空軍一號承擔項目相關成本,而產生總計6.6億美元費用。

波音還宣布,其新型777X噴氣式飛機交付,現在將在2025年才進行,這比去年發布2023年底的認證目標,出現延遲。該公司最初為新的777X系列發布了要於2020年推出目標。雖然波音公司仍然是行業中巨頭,但在購買該股前,適宜先等待公司在改進工程計劃方面取得有進展跡象,可能是一個較好主意。

1.Salesforce.com

在錄得20.2%跌幅後,Salesforce.com(NYSE:CRM)目前是4月份道瓊斯指數中最大輸家。

儘管Salesforce.com在客戶關係管理(CRM)軟件領域處於領先地位,但它仍然是一隻依賴增長的科技股。這類公司的估值普遍出現急劇下降,同時有跡象表明今年將出現更多大幅加息,以對抗通脹。

即使在股價出現大幅回調後,Salesforce的市值也約為1730億美元,估值約為今年預期銷售額的37.5倍。如果市場繼續變得越來越厭惡風險,那麼這種估值可能為短期內出現更大股價波動奠定基礎。

當經濟形勢嚴峻且前景不明朗時,投資者通常更願意撤出估值以增長為導向的公司,轉而投資那些利潤更高的公司。另一方面,Salesforce的長期增長前景仍然頗具吸引力。

數字化轉型趨勢仍處於重塑商業世界的早期階段,Salesforce的CRM軟件通過讓客戶之間於需求和趨勢保持聯繫來幫助客戶增加銷售額。由於股價較去年11月觸及最高位下跌了約44%,該股在當前價格看來是值得買入的。

作者:Keith Noonan  

編輯:Mark

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