一隻不斷創新高的美國國防股

雷神科技(Raytheon Technologies)(NYSE:RTX)因擁有商業航空航天和國防業務的雙組合,繼續使它成為工業領域最引人注目公司之一。

雷神科技的創立

在2019年,聯合科技公司和雷神公司宣布達成協議,將前者的航空航天業務與後者合併,打造成為航空航天和國防巨頭——雷神科技公司。當時,很少有投資者會預測國防業務(幾乎所有這些業務都是雷神公司貢獻的一部分)將帶領雷神科技公司,過度一場席捲商業航空航天業的疫情危機。

為了表明事情有多糟糕,考慮一下2019年全年,Pratt & Whitney和Collins Aerospace航空航天公司(聯合科技公司旗下兩家商業航空航天業務)合計產生了68億美元經調整部門利潤。然後,對於2020年全年(疫情期間),相應的數字跌至僅19億美元。值得慶幸的是,以國防為重點的業務(雷神導彈與國防,或RMD,和雷神情報與太空,或RIS)錄得24億美元利潤,幫助公司帶來了盈利和現金流。

在2021年的情況非常相似,商業航空航天業務貢獻了23億美元的部門利潤,RMD和RIS合計貢獻了38億美元。

雷神科技在2022年表現

進入2022年,該股的投資情況已根據情況發生變化。簡而言之,雷神科技公司的投資者正計劃在商業航空業實現多年復甦,以推動盈利增長。同時,預計RMD和RIS將對增長做出更溫和貢獻。

管理層的全年指引證明了這一點,其中RIS和RMD業務預計將在2022年錄得經調整營業利潤,增加1.5億美元至2.5億美元,而Pratt & Whitney和Collins航空航天公司預計,經調整營業利潤在2022增長介乎11.5億美元至14億美元。

簡而言之,隨著該行業恢復到疫情前及以後的活動水平,國防業務的前景將支持商業航空業務出現更大幅度增長。

2022年發生了什麼變化

儘管該論點仍然完好無損,但不可否認的是,最近的悲慘事件凸顯了雷神公司國防業務的相關性。烏克蘭戰爭以及雷神公司的標槍便攜式反坦克飛彈和毒刺便攜式防空系統的廣泛使用,提高了雷神公司防禦解決方案的知名度。

與國防開支一樣,圍繞著政府將在未來撥款於軍事裝備,一直存在爭議。鑑於雷神公司專注於導彈、導彈防禦、先進武器、太空和情報系統,與傳統的重型軍事裝備相比,它的表現可能相對較好。

Raytheon Technologies投資價值

總而言之,儘管背後的情況很不幸,但雷神公司國防業務享有長期收入和盈利預期,很可能已經確定了。

此外,商業航空市場繼續復甦。例如,Pratt & Whitney競爭對手通用電氣(NYSE:GE)最近預測,窄體機市場將在2023年初恢復到2019年水平,而寬體機市場將在一年後出現。

通用電氣的管理層認為,到了2022年,公司的飛機商店使用量(飛機在服務時)和自然業務服務收入將增長25%,這對Pratt & Whitney來說也是一個好兆頭。

Raytheon Technologies是否值得購買?

鑑於出現中期復甦前景,雷神公司的管理層已引導投資者到2025年要實現100億美元自由現金流之目標。鑑於目前的市值略低於1500億美元,這個數字使該股看起來很有吸引力。尤其是從長遠來看,國防業務有望實現穩健增長,而平均飛機發動機維修所產生服務收入是幾十年的事情。

 作者:Lee Samaha

更多分析:

馬斯克Twitter一役邏輯思考

股神巴菲特買HP的潛藏價值

第二季開局有機會破頂美股

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

雷神科技(Raytheon Technologies)(NYSE:RTX)因擁有商業航空航天和國防業務的雙組合,繼續使它成為工業領域最引人注目公司之一。

雷神科技的創立

在2019年,聯合科技公司和雷神公司宣布達成協議,將前者的航空航天業務與後者合併,打造成為航空航天和國防巨頭——雷神科技公司。當時,很少有投資者會預測國防業務(幾乎所有這些業務都是雷神公司貢獻的一部分)將帶領雷神科技公司,過度一場席捲商業航空航天業的疫情危機。

為了表明事情有多糟糕,考慮一下2019年全年,Pratt & Whitney和Collins Aerospace航空航天公司(聯合科技公司旗下兩家商業航空航天業務)合計產生了68億美元經調整部門利潤。然後,對於2020年全年(疫情期間),相應的數字跌至僅19億美元。值得慶幸的是,以國防為重點的業務(雷神導彈與國防,或RMD,和雷神情報與太空,或RIS)錄得24億美元利潤,幫助公司帶來了盈利和現金流。

在2021年的情況非常相似,商業航空航天業務貢獻了23億美元的部門利潤,RMD和RIS合計貢獻了38億美元。

雷神科技在2022年表現

進入2022年,該股的投資情況已根據情況發生變化。簡而言之,雷神科技公司的投資者正計劃在商業航空業實現多年復甦,以推動盈利增長。同時,預計RMD和RIS將對增長做出更溫和貢獻。

管理層的全年指引證明了這一點,其中RIS和RMD業務預計將在2022年錄得經調整營業利潤,增加1.5億美元至2.5億美元,而Pratt & Whitney和Collins航空航天公司預計,經調整營業利潤在2022增長介乎11.5億美元至14億美元。

簡而言之,隨著該行業恢復到疫情前及以後的活動水平,國防業務的前景將支持商業航空業務出現更大幅度增長。

2022年發生了什麼變化

儘管該論點仍然完好無損,但不可否認的是,最近的悲慘事件凸顯了雷神公司國防業務的相關性。烏克蘭戰爭以及雷神公司的標槍便攜式反坦克飛彈和毒刺便攜式防空系統的廣泛使用,提高了雷神公司防禦解決方案的知名度。

與國防開支一樣,圍繞著政府將在未來撥款於軍事裝備,一直存在爭議。鑑於雷神公司專注於導彈、導彈防禦、先進武器、太空和情報系統,與傳統的重型軍事裝備相比,它的表現可能相對較好。

Raytheon Technologies投資價

總而言之,儘管背後的情況很不幸,但雷神公司國防業務享有長期收入和盈利預期,很可能已經確定了。

此外,商業航空市場繼續復甦。例如,Pratt & Whitney競爭對手通用電氣(NYSE:GE)最近預測,窄體機市場將在2023年初恢復到2019年水平,而寬體機市場將在一年後出現。

通用電氣的管理層認為,到了2022年,公司的飛機商店使用量(飛機在服務時)和自然業務服務收入將增長25%,這對Pratt & Whitney來說也是一個好兆頭。

Raytheon Technologies是否值得購買?

鑑於出現中期復甦前景,雷神公司的管理層已引導投資者到2025年要實現100億美元自由現金流之目標。鑑於目前的市值略低於1500億美元,這個數字使該股看起來很有吸引力。尤其是從長遠來看,國防業務有望實現穩健增長,而平均飛機發動機維修所產生服務收入是幾十年的事情。

作者:Lee Samaha

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5798 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com