你可以買很多壞股票仍然成功致富的秘密

我在選股中有57%跑贏了市場,這意味著我的43%的選股未能跑贏市場。本質上,我有43%的時候是錯的。

這是一個驚人的失敗率。如果我在學校這樣做,我的成績單上就會得到F。然而,在選股項目中,我是前1%的選股者。所以這很迷人,對吧?我怎麼能經常犯錯,卻仍然壓垮市場?

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主要原因是複合回報的奇蹟。在一年內,我選擇的一個更強勁的股票可能會翻倍或三倍。這是100%或200%的收益。但隨著時間的推移,如果一隻股票繼續跑贏大盤,回報就會升級。它可能會上漲1,000%或10,000%或30,000%。所發生的情況是,您對這個贏家的投資(如果您不一路賣出)以美元為基礎變得越來越大。

數學就在你身邊

人們很難理解這一點,但如果你在同一天進行了糟糕的投資和良好的投資,那麼糟糕的投資就無關緊要了。假設我在1999年向亞馬遜(AMZN)投資了3,000美元,在1999年向Pets.com投資了3,000美元。這意味著我最初的兩隻股票中的一隻完全被淘汰了。我很臭,對吧?

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不,實際上。1999年在亞馬遜投資3,000美元會讓你變得富有。你在Pets.com上損失的錢幾乎是無關緊要的。

關鍵是至少進行一項非常強勁的投資,也許是兩到三項非常強勁的投資,並持有你的股票。如果你這樣做,你會變得富有——或者你的孩子會變得富有——不管你的其他投資表現如何。

如果您避免保證金債務並簡單地使用現金投資股票,那麼您最多可以損失100%的投資。這是一個艱難的停止。您在Pets.com上投資了3,000美元,它倒閉了,您損失了3,000美元。但積極的一面沒有限制。你在亞馬遜上的3,000美元投資可以翻倍100%,或翻三倍,或增加10,000%。換句話說,每一次錯誤的投資都會讓你付出一點代價,而每一次正確的投資都會為你贏得很多。

1999年初對亞馬遜的3,000美元投資在今天的價值將超過100萬美元。(該公司在那個時間範圍內有兩次拆分,所以這張圖表實際上低估了你的回報。)

當你有一個了不起的贏家時,這些年來你買了多少壞股票實際上並不重要。事實上,你本可以進行40項糟糕的投資,每項損失3,000美元。但是,由於您在1999年做出的一項正確投資,您仍然會成為百萬富翁。

小盤股和大盤股

標準普爾500指數充滿了美國最大、最成功的公司。這些是我們經濟的最大贏家。對這些贏家的投資被認為是“安全的”。許多人認為,你能做的最安全的事情就是購買指數基金,這是對所有500名贏家的小額投資。

由於標準普爾500指數只關注美國大盤股,您可以通過尋找強大的小盤股來擊敗它。擊敗該指數最有趣的方法之一是尋找和購買重要新興行業中的佼佼者和先行者。我們將這些股票稱為規則破壞者。

早在1999年,亞馬遜就是這樣一家公司。它是電子商務的領先互聯網門戶。如果你想在網上購物,你會去亞馬遜。該公司無利可圖,但發展迅速。沒有人知道它會變得多大(甚至JeffBezos也不知道)。這是一項冒險的投資——但好處是無限的。

使亞馬遜成為如此驚人的投資的部分原因在於該公司在1999年的規模有多大,而它的市場機會卻有多大。當您投資較小的公司(市值低於100億美元)時,您將有更大的機會找到上漲10,000%或更多的股票。

由於這些公司規模較小,因此您的失敗率會更高。但是你的整體回報會更高,因為你的大贏家會隨著時間的推移壓垮指數。目標是購買成為大盤股的小盤股。您想擁有標準普爾500指數中的未來股票。

這就是為什麼我的家人擁有Silvergate Capital,一家專注於為加密領域提供服務的銀行。這也是我們擁有Doximity的原因,它是醫生和其他醫護人員的網絡門戶,以及創新工業地產,大麻行業的融資機構。這些都是小公司,但他們是各自領域的領導者,他們的市場機會是巨大的。

我所有的選擇都會壓垮市場嗎?不,我預計其中有40%的公司表現不佳。他們中的一些人甚至可能會賠錢。但你所需要的只是一些大贏家,隨著時間的推移創造出可觀的財富。

作者:Taylor Carmichael

原文刊於HK MoneyClub 原文連結:你可以買很多壞股票仍然成功致富的秘密

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