今年Meta Platforms股價再升3個動力

關鍵點

.Meta面臨許多近期挑戰。

.但它不斷發展成為一家元宇宙公司,表明它不會永遠依賴定向廣告。

.隨著投資者拋售更多投機性科技股,公司低估值也將使它免受與通脹相關不利因素影響。

Meta Platforms(NASDAQ:FB),該公司前身為Facebook,由於公司商業慣例和市場主導地位,經常受到監管機構、隱私倡導者和其他科技公司嘲笑。

更多內容:現在是買入Meta Platforms的良機?

然而,隨著Meta經受住了所有這些爭議,它仍在繼續擴張。在過去五年裡,它的股價幾乎翻了2倍,即使它分別要處理劍橋分析醜聞、仇恨言論和虛假新聞在公司平台擴散、反壟斷罰款,以及將Instagram和WhatsApp分拆成獨立公司的呼籲。

因此,基於害怕而出售Meta股票的投資者,已錯失了一些大收益。然而,現在購買Meta還為時不晚,因為出現了三個利好因素。

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1.假期刺激Oculus銷情 

去年11月,高通公司行政總裁Cristiano Amon表示,Meta在過去一年的Oculus Quest 2裝置出貨約1000萬台。這是一個估計而不是官方數字,但它表明Oculus正在接近朱克伯格達到1000萬虛擬現實(VR)用戶的目標。

這種勢頭似乎已經延續到假日購物季節。KeyBanc分析師Justin Patterson最近指出,Oculus應用程式在聖誕節當天成為十幾個國家下載量最大的五個iOS應用程式之一,這表明很多人收到了VR頭戴裝置作為禮物。

強勁的假期銷售應該加強Quest2在獨立VR耳機市場的主導地位。上個季度,Meta收入不到3%來自“其他”部門,包括銷售Oculus裝置和Portal智能屏幕,但在過去一年大部分時間裡,該業務的增長速度遠遠快於核心廣告業務:

收入增長(YOY) 2020年Q3 2020年Q4 2021年Q1 2021年Q2 2021年Q3
廣告 10% 31% 46% 56% 33%
其他 40% 156% 146% 36% 195%
全部 11% 33% 48% 56% 35%

從長遠來看,這種趨勢可能令Meta逐漸減少依賴有爭議的廣告業務。

2.元宇宙來了

人們很容易將Facebook重新命名為“Meta Platforms”及公司隨後對“元宇宙”宣傳,被視為試圖將市場注意力從9月爆發的舉報人醜聞上轉移開。

但是,如果我們看看朱克伯格之前對VR平台和Oculus在過去一年增長的評論,重新命名公司並將重點從個人電腦和移動設備上轉移,是完全有道理的。

通過Quest2,Meta為擴展Horizon Worlds奠定了硬件基礎,HorizonWorlds是公司VR遊樂場,使Oculus用戶能夠作為一個新計算平台進行社交和參與VR體驗。

Meta還憑藉公司Ray-Ban Stories智能眼鏡進軍擴增實境(AR)市場。此外,它還計劃在不久的將來推出一款代號為“Project Cambria”的高端混合現實頭戴裝置。

這些產品將使Meta在新生的元宇宙市場中佔據先發優勢,這可能在新的計算平台上模糊了物理世界和數字世界之間界限。這種聲譽可能會使Meta成為未來幾年面向元宇宙投資者的首選買入股。

3.追求品質

過去一年,許多以疫情為導向、投機性、估值過高且無利可圖的科技股已出現暴跌。罪魁禍首是通脹,它正在推高利率並導致投資者轉向更安全投資。

但是,如果我們看看Meta及FAANG同行——亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)、蘋果(Apple)(NASDAQ:AAPL)、Netflix(NASDAQ:NFLX)和Alphabet(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL),我們會看到隨著其他科技股出現萎縮,所有五家科技巨頭今年都產生了正回報:

這一趨勢表明,投資者在拋售價格更高、更具投機性的股票時,仍在購買質量更高科技股。如果我們將Meta未來五年預測年盈利增長率及PEG比率與FAANG同行比較,我們將看到Meta股票仍然便宜:

公司 預計EPS增長(未來5年) PEG比率
(未來5年)
Meta Platforms 21.4% 0.91
亞馬遜 36% 2.05
蘋果 15.7% 3.85
Netflix 42.6% 1.49
Alphabet 21% 0.85

一般來說,低於1.0的PEG比率是被低估了。我們應該始終對分析師的長期估計持懷疑態度,但Meta和Alphabet看起來仍然比他們的FAANG同行便宜得多。

因此,如果通脹和利率繼續上升,我們可以看到今年Meta和Alphabet受惠於“追求質量”。

看淡Meta是個壞主意

我在2021年初出售了Meta股票,因為我認為它面臨太多與監管和平台相關的挑戰。然而,我顯然低估了Meta的韌力和它擴展和進化能力。

Meta近期仍面臨許多挑戰,包括FTC訴訟和Apple在iOS上隱私變更,但我相信它可以經受住這些挑戰並繼續發展。簡而言之,投資者不應看淡Meta,而每月至少使用一個Meta應用程式有36億人。

作者:Leo Sun

編輯:Mark

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