增長股Upstart可能在2022年再爆升

關鍵點

.自IPO以來,Upstart的股票讓投資者一路狂奔。

.公司估值已回歸現實,呈現出更具吸引力價格。

.基於新的機遇及公司在核心市場勢頭,未來強勁增長似乎很可能。

Upstart(NASDAQ:UPST)上市已經大約一年了,投資者對這家使用人工智能(AI)發起貸款和評估消費者信用的公司有所了解。Upstart是今年大贏家,公司股價從每股20美元的IPO價格飆升至400美元。

更多內容:2隻大平賣高增長股:Upstart、SEMrush

【2022前瞻系列】:星展香港十大首選股建銀國際十大焦點股交銀國際十二大行業首選股

但隨著價格上漲,投資者的預期也隨之而來。該公司公佈的第三季度業績令人失望,股價已從高位下跌66%。但這次回調為投資者提供了一個健康的切入點,公司出色的基本面可能會使Upstart在2022年及以後走上拋物線。

期望失控

Upstart於2020年底上市,是一家未經證實的企業,旨在取代銀行用來決定是否批准或拒絕向消費者貸款的行業標準FICO信用評分。它開始時只有10個銀行合作夥伴網絡,因此當該公司公佈大量數據時,投資者爭先恐後地重新評估股票。

作為一家新上市公司,在第一季度業績表現已超出了分析師預期,並且自IPO以來的四個季度都超出了分析師預期。盈利最少的是2021年第一季度,當時它的每股盈利僅比預期高出47%。

季度 收入增速 每股盈利增速
2020年第四季度 18% 310%
2021年第一季度 5% 47%
2021年第二季度 23% 149%
2021年第三季度 6% 80%

股價因令人印象深刻的財務狀況而攀升,當投資者擔心自己錯失良機時,情緒會導致股價波動。該股票以高個位數的市銷率(P/S)上市,但在公司最近一個季度前攀升至60倍。

Upstart的2021年第三季度又出現了一次好轉,但是當估值(和預期)變得如此之高時,就不可能實現它們。從那時起,股價已經暴跌,跌至130美元,股價為市銷率19倍。

基本面指向2022年現反彈

由於狂熱已經消退,股票可以根據業務基本面上漲和下跌,並且在2022年有很多值得關注地方。一年投資時間並不長,但Upstart在過去12個月已經成為一家非常強大公司。

截至第三季度,公司的銀行合作夥伴網絡已從10個擴展到31個。該公司還推出了Upstart Auto,通過收購Prodigy整合汽車零售軟件,以及人工智能驅動的貸款發放軟件。每天大約有一家經銷商加入Upstart Auto,汽車貸款類別大約是個人貸款的八倍,極大地擴展了Upstart的目標市場。

該公司在第三季度財報電話會議上透露,它最近通過公司汽車軟件發放了第一筆貸款。因此,該業務部門正式啟動並運行;管理層尚未就它可能如何影響2022年的數字提供任何見解。分析師目前預計2022年收入增長45%,但Upstart迄今為止增長記錄可能意味著它的數字更高。Upstart Auto仍然是一個未知數,因為管理層還沒有指導對該細分市場的預期,因此分析師可能會將有關業務排除在估計之外。

隨著越來越多的合作夥伴加入公司平台,它在公司合作夥伴網絡上提供更多貸款,Upstart Auto開始為該業務做出貢獻,Upstart可能會在2022年再創佳績。

明年以後的巨大增長機會

信貸市場對於像Upstart這樣的顛覆者來說是一個巨大機會,所以它的故事在2022年看起來很光明。但它會超越明年。僅在美國就有超過10,000家商業銀行和信用合作社運營。隨著Upstart繼續證明其科技,它可以更快地選擇合作夥伴。

管理層在第三季度電話會議上表示,公司的31個合作夥伴中有4個已經完全放棄了FICO分數要求,而依賴於Upstart的技術。想想這是多麼大的一筆交易:糟糕的發起可能會破壞貸方的業務,因此完全信任Upstart的平台可以充分說明銀行對該產品看法。

除了個人和汽車貸款,Upstart還宣布計劃打入按揭貸款、商業和小額貸款(攻擊“發薪日”貸款)。這些龐大的新類別可能需要時間讓Upstart執行,但它們為增長創造了廣闊的跑道。

隨著時間推移,更多競爭對手可能會進入市場,特別是如果人工智能可以繼續有效地取代FICO分數。然而,Upstart似乎是一個明顯先行者,公司人工智能算法可能難以複製。擁有如此龐大的潛在客戶群,投資者可以享受多年的強勁增長。

作者:Justin Pope

編輯:Mark

更多分析內容:

不應錯失的流數據處理增長股

有潛力再升的高增長晶片股

2022年美股投資格局主調

一隻增長力強勁的財務軟件股

恒指撈底的高勝算策略

有倍升動力的「先買後付」股

擁有強勁爆發力元宇宙平台股

有倍升潛力成為Tesla 2.0的電動車股

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5816 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com