Stitch Fix周二公布業績要留意重點

關鍵點

.季度銷售增長放緩至 20% 以下。

.Stitch Fix 目標是通過推動直接購買產品來重新加速增長。

.在平均支出指標中觀察客戶參與度的跡象。

Stitch Fix(NASDAQ:SFIX)投資者對公司第一季度財報中存有一些重大疑問。今年迄今為止,這家在線服裝專家的股價已下跌超過 60%,較年初的高位股價下跌了80%。

更多內容:這個詞在Stitch Fix業績會議上被提及72次

由於供應鏈挑戰和價格飆升,華爾街擔心增長放緩、競爭加劇以及盈利能力下降帶來威脅。

在這種悲觀背景下,讓我們看看 Stitch Fix 可能在12月7日下午發布的業績新聞中,讓投資者感到驚訝的幾種方式。

增長放緩

增長方面的預期降溫,截至10月30日的季度,公司預計銷售額將增長14%至17%。這一結果將標誌著比較公司在2021 財年末有23%增長,出現放緩。

然而,在此期間,Stitch Fix 擊敗了管理層的指引,該公司有可能重演這種穩健的表現。但這樣的成功方案取決於公司在擁擠的電子商務利基市場中獲得多少市場份額。

要留意行政總裁 Elizabeth Spaulding 和她的團隊如何強調 Stitch Fix 的參與度指標,包括平均訂單支出,令人鼓舞的增長指引等。該公司最近業績稱,以超過 500 美元的平均年支出率,為 420 萬活躍客戶提供服務。

應對挑戰

由於全球經濟都感受到供應鏈挑戰,該公司最近幾週出現股價下跌,可能與該公司在庫存管理方面陷入困境有關。隨著購物者恢復面對面的購物習慣,需求也可能下降。這些問題威脅著企業的短期和長期增長前景。

另一方面,Stitch Fix處於快速增長的市場中,管理層認為在未來幾年美國和英國市場將飆升。這家零售商只是通過增加新的直接購買產品來擴大其目標市場的規模。我們很快就會發現 Stitch Fix是否可以在更大空間中,與更根深蒂固的競爭對手競爭。

展望未來

週二報告的另一個大問題是,Stitch Fix 是否能夠合理地將未來銷售增長達到 20%目標。管理層對2022財年的官方預測,是要求銷售額增長略高於15%,而經調整EBITDA 利潤率則降至2%左右。

如果投資者能夠看到通往更強勁業績的道路,他們就可以接受適度增長和低盈利能力。推動直接購買、男裝和童裝等類別,應該為這些改善奠定基礎。 Stitch Fix仍然擁有越來越多的忠實購物者。

這些資產可能會幫助該公司在2022年恢復勢頭。但在投資者更加清楚知道,管理層最初的全年展望是過於保守,否則該股可能不會開始反彈。

作者:Demitri Kalogeropoulos

編輯:Mark

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