值得放入觀察名單的金融科技IPO:Remitly

關鍵點

  • Remitly是一家專注於匯款的數字支付公司。
  • 它的使命是提供全球最值得信賴的金融服務。
  • 最近一個季度的收入增長69%。

近年來,由於Paypal和Square等廣泛地顛覆了金融服務行業,金融科技股飆升。最近的一次首次公開募股(IPO),Remitly Global(NASDAQ:RELY)通過專注於移民市場和每年數十億美元的國際匯款,正在對大規模支付市場採取獨特的方法。

Remitly什麼

Remitly成立於2011年,是領先的移民數字金融服務提供商,在全球匯款市場佔據1.5萬億美元。Remitly專注於匯款,提供許多一般的通點對點支付應用程序所沒有的服務,包括收款國的現金交付和商店取貨。它與西聯匯款(Western Union)和速匯金(Moneygram)等傳統公司直接競爭在全球,匯款是一個高度分散的市場,這兩個領先者合共佔據大約20%的市場份額,——其餘部分由分散在世界各地的一些小公司分佔。

Remitly在超過135個國家/地區開展業務,其中有17個「匯款國家」,或主要位於北美和歐洲的國家,移民從這些國家向超過115個「收款國家」匯款。墨西哥、印度和菲律賓是最大的接收國,而該公司去年77%的收入來自美國。

管理層表示,將客戶信任視為其最大優勢,首席執行官馬特·奧本海默(Matt Oppenheimer)在接受The Motley Fool採訪時表示,對客戶而言,信任比價格更重要。事實上,客戶願意為他們信任的服務支付更多費用,意味確保資金落入正確的人手中,並且他們可以信任Remitly來處理他們的個人信息。

Remitly認為自己是一家以使命為導向的公司,並將客戶信任納入其願景,即「通過提供地球上最值得信賴的金融服務,來改變移民及其家人的生活」。Remitly也是Pledge 1%的一部分,這意味它將在未來十年內將其股權的1%捐贈給慈善事業。

Remitly的關鍵數字

正如其第三季度數據所顯示的那樣,Remitly於9月底以每股43美元的價格IPO,業務增長迅速。期內收入增長69%至1.212億美元,高於市場預期的1088億美元,發送量增長61%至52億美元,活躍客戶增長51%至260萬美元。每個用戶的平均收入增長12%,達到47.34美元,表明現有客戶更多地使用Remitly。

調整後的EBITDA從60萬美元減少至30萬美元,並且報告了GAAP運營虧損1270萬美元,因為股票薪酬隨著IPO的增加而增加。儘管存在運營虧損,但隨著Remitly的發展,支付網絡的經濟性應該會對其有利。西聯匯款等同行的營業利潤率一直保持在20%左右,而Visa和萬事達等信用卡公司的營業利潤率在所有上市公司中名列前茅。

Oppenheimer表示,該公司產生的客戶終身價值是其客戶獲取成本的6倍,這解釋了Remitly為何在營銷上大舉投入。第三季度收入約有25%(即3040萬美元)用於營銷費用。管理層預計全年收入將增長73%至75%,為4.45億美元至4.5億美元,調整後EBITDA虧損為1700萬美元至1900萬美元。

難得的機會

如果採用2%的接受率,意即作為收入保留的支付百分比,Remitly有可能從1.5萬億美元的國際支付潛在市場中,獲得300億美元的收入。如果它追求更廣泛的支付市場,它的市場機會將增加3倍,Oppenheimer的分析認為這在公司的範圍內。

該股市值46億美元,按今年預期收入計算,市銷率合理、市銷率在10倍左右、增長率高、潛在市場巨大、增長潛力巨大。此外,它的使命有助於它在擁擠的領域中脫穎而出,並有助吸引員工。

與大多數IPO一樣,Remitly的股票在未來幾個月可能會波動,特別是因為該股票在市場上沒有真正的同行。鑑於該公司的屬性和其他支付股票的成功,這隻股票值得添加到您的觀察名單內。

作者: Jeremy Bowman

編輯: Sonne

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