2隻巨大股息增長潛力股:Kroger、FedEx

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我最喜歡的一種方法去了解股票股息潛力,就是將股息收益率除以派息比率。如果公司要支付每個季度產生的所有利潤,則此計算顯示了可能的最大收益。

雖然非常不科學,但這個小小的思考練習可能是找到支付健康股息,並與較低派息比率配對股票的好方法。因此,此舉可識別具有高股息潛力的公司。在談論與股息增長投資相關的“健康”收益率時,我通常指的是股票可做兩件事:每年增加股息並且派息比率低於50%。

這兩項共同顯示了向股東返還現金與公司內部資金增長之間的平衡,從長遠來看,這為投資者帶來了令人瞠目結舌的股息回報。今天,我們將看看兩家價值型公司,它們非常適合這種健康的股息模式,並且可以以低廉的估值提供給投資者。

1.Kroger:最高股息收益率為4.2%

首先是巴菲特和他的控股公司巴郡過去一年一直在買入股票,那就是Kroger (NYSE:KR)。在購買了少量股份後,巴菲特和他的公司現在持有這家雜貨店大約 24 億美元股票,這暗示著他們認為更好的日子還在後頭。

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Kroger目前的股息收益率為2.01%,派息比率為47.7%。雖然Kroger的最大股息收益率計算僅為4.2%,但公司產生的自由現金流 (FCF) 可能是考慮股息安全性的關鍵資料。預計2021年的 FCF 為 20 億美元,這家雜貨店可能會將目前每股 0.84 美元的年度股息增加兩倍,並且公司運營中仍有少量現金。

此外,由於該公司的企業價值與息、稅、折舊、攤銷前利潤 (EV/EBITDA) 為 9 ,儘管有股息增長潛力,但其股價仍相對便宜。與 S&P 500消費必需品平均 EV/EBITDA 為 16.5 相比,Kroger股票的交易價格有很大折讓。

在運營上,Kroger看起來比以往任何時候都更加強大,不僅在疫情中倖存下來,而且還建立了強勁數字銷售,在過去兩年中增長了114%。為了到 2023 年將公司數字銷售額翻一番,這個快速擴張的部門為客戶提供了無價的參與,並使公司能夠建立一個強大的購物者偏好資料庫。

考慮到 Kroger 的個性化服務推薦了客戶數位購物籃中 60% 商品,很明顯該公司了解購物者正在尋找什麼,這對任何雜貨商來說都是一項引人注目的技能。

總而言之,Kroger的廉價估值、有希望的數字銷售、連續 15 年的股息增長,以及整體股息潛力使它成為關注收益的投資者的一個有前途投資機會。

2.FedEx:最高股息收益率為8.1%

FedEx(NYSE:FDX)在 2021 年 6 月每年將股息提高 15% 至每股 3 美元,在暫停增長兩年後,將自己重新置於股息增長投資雷達上。儘管股息收益率僅為 1.2%,但FedEx擁有強大的股息潛力,因為其派息比率僅為15%。考慮到自 2004 年以來,它的股息支付平均每年增長17%,即使最近暫停,這一點尤其正確。

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在美國包裹的地面市場中該公司擁有超過30%市場份額,該公司的低 EV/EBITDA比率只有8倍,應該對投資者非常有吸引力。考慮到該公司最大的競爭對手,UPS (NYSE:UPS)的 EV/EBITDA 為 16.4,FedEx過去三年的年銷售額增長率為 9%,其股票看起來很有吸引力。

此外,儘管需要大量資金來支援公司龐大的全球網路,但FedEx近 6% 的利潤率不僅相當可觀,而且與 UPS 的 7% 數字相符。

從更大的角度來看,FedEx已將自己定位為,要繼續抓住不斷增長的電子商務銷售額,而持續廣泛擴張,預計 2021 年電子商務銷售額將增長 17% 至 4.9 萬億美元,儘管在2020年疫情期間增長26%。

這一巨大增長動力,再加上該公司從2016年開始幾乎完全整合了對 TNT 的收購,管理層指導每股盈利於長期以每年10%至15%增長。雖然這可能有點雄心勃勃,而且毫無疑問隨著時間推移會變得不穩定,但以今天的估值實現接近這種增長的任何東西,對股東來說都是全壘打。

最終,由於FedEx估值、電子商務不可否認的增長趨勢,以及公司最近更新的股息增長,該公司為尋求核心、穩定持股的投資者提供了巨大的股息潛力。

作者:Josh Kohn-Lindquist

編輯:Mark

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