兩隻增長遠不見頂的電商股:Shopify、dLocal

invest

關鍵點

  • 全球交易才剛剛開始升溫。
  • Shopify正在擴展其服務,讓商家更容易在全球範圍內進行銷售。
  • dLocal的平台似乎無法複製。

2020年全球交易量超過4540億宗,很明顯,電子商務將繼續成為全球經濟的核心部分。然而,全球交易存在難以解決的摩擦,這兩家公司正在努力緩解這些摩擦。

Shopify(NYSE:SHOP)和dLocal(NASDAQ:DLO)正在使到電子商務在世界各地更容易。他們準備成為全球商業的主要參與者,如能做到這點,兩家公司都可以很好地回報股東。

Shopify:可靠的業績記錄

對於175個國家或地區內,超過170萬家企業,Shopify是他們建立、發展和管理業務的地方。Shopify允許商家通過在線或社交媒體等多種渠道開店,並讓他們管理業務,並發展到更多渠道,甚至包括實體店。該公司通過減少商家與潛在客戶之間的摩擦來做到這點,讓客戶更容易從商家購買產品。通過營銷活動和搜索引擎營銷,以及簡單的在線商店設置和結賬時的銷售點系統,Shopify正在減少所有購買渠道中的摩擦。

更多內容:從Shopify特徵揀3隻可將400美元變1.5萬美元股票

該公司最初專注於中小型企業,但後來擴展到為各種規模的公司提供工具。它甚至有像喜力(Heineken)(OTC:HEINY),以及健身服裝製造商Gymshark這樣的企業作為客戶。這種從專注於利基,以至向所有人提供工具的轉變,已經廣泛擴大了其客戶群,使其能夠控制2020年美國電子商務銷售額的8.6%,僅次於亞馬遜(NASDAQ:AMZN)。

該公司第三季度增長迅猛,管理的商品總價值(GMV)為418億美元,比去年同期增長35%。這將收入提高46%,達到11億美元,其中7.88億美元來自商家解決方案——Shopify對其GMV的接受率。其他3.36億美元來自訂閱收入。該公司的營業虧損僅佔本季度收入的0.4%,而去年同期則為7%。到2021年為止,其已經產生了近2.2億美元的自由現金流。

該公司第三季度的一大亮點是,宣布推出Shopify Markets,這將使商家更容易進行國際擴張並在新市場進行全球銷售。其商家是全球性的,該公司現在使他們能夠跨境以進一步發展業務。隨著這種市場份額的主導地位,以及日益增加的選擇性,該公司可能成為全球電子商務的主力軍,這就是為什麼我認為它值得支付其收益的54倍。

dLocal:新興的跨境支付提供商

它雖然不如Shopify般大,但dLocal是跨境電子商務市場的關鍵參與者。它使企業能夠無縫安全地獲得報酬並進行跨境支付。企業客戶在這個領域嚴重依賴dLocal的幫助:平均而言,該公司的商家於2021年上半年在七個不同的國家使用該平台,有65種支付方式。

由於管理數十個不同國家或地區的支付非常複雜,亞馬遜和優步(Uber)(NYSE:UBER)等許多知名企業選擇成為dLocal客戶,而不是嘗試在內部構建立自己的系統。將美元安全地轉換為七種不同的貨幣,以向當地商家付款所需的努力可能是巨大的,即使是最大的全球公司也決定讓dLocal來處理這個問題。

因此,該公司發展迅速,並具有極強的定價能力。2021年第二季度總支付額同比增長319%至15億美元,收入增長186%至5900萬美元。該公司經已錄得盈利,2021年第二季度賺1800萬美元。應該讓投資者大吃一驚的是其淨保留率,第二季度為196%,意味2020年第二季度花費100美元的客戶,在2021年同期花費196美元,反映出dLocal令人難以置信的定價能力和提高客戶使用率的能力。

考慮到它的客戶群,企業自行構建這類系統的可能性很小,而競爭對手做類似事情的門檻是天文數字。對其運營所在國家或地區的廣泛了解,以及該公司與當地金融機構建立的關係,使得競爭對手很難複製dLocal的業務。

因此,該公司面臨的主要風險是其估值過高。以106倍的市銷率計,反映了公司的巨大成功。另一方面,很少有科技公司能像dLocal般快速增長,這種高估值應該是可以預料的。這家公司在全球市場中,顯然具有重要意義,這就是為什麼我認為dLocal是一種可以永遠購買和持有的股票。

作者: Jamie Louko

編輯: Sonne

更多分析:

具倍數爆發潛力的程式化廣告股

有力倍升的電商支付防欺詐股

Tesla破1000美元仍可追?產業鏈有好選擇

不應錯過的第二隻星巴克倍翻股

有倍升潛力成為Tesla 2.0的電動車股

具倍翻潛力現代發卡及支付平台股

出現買入機會的全方位金融科技股

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5591 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com