現在令人最喜愛的5隻美股

要點

  • Zoom 和 Peloton 擁有強大核心業務,未來將有很多垂直業務的新增長。
  • Magnite擁有在不斷增長的市場中最好客戶,為未來做好充分準備。
  • Pinterest和Latch有一些指標, 看起來面值不太好,但有事情正在表面下發生。

成為The Motley Fool貢獻者好處之一,是我可以花很多時間學習偉大的公司。當然,有數百家上市公司在做一些很酷的事情。這就是說,它不一定是一個很好的投資機會,因為它可能只擁有一個很酷的業務。每個想法都需要對公司商業模式進行剖析,看看它能否隨著時間的推移而為股東創造價值。

然而,就像鮮奶中的奶油一樣,偉大的投資理念會隨著時間推移而升到頂峰。今天,我想和大家分享我的五個屬頂層奶油的股票選擇。沒有特定次序,這五隻股票分別是Latch (NASDAQ:LTCH)、Pinterest (NYSE:PINS)、Zoom Video Communications(NASDAQ:ZM)、Magnite (NASDAQ:MGNI)和Peloton Interactive(NASDAQ:PTON)。

更多內容:Zoom季績電話會議的3個必看重點

現在,從我的第五位喜歡到我的第一位偏好進行介紹,並解釋為什麼現在我認為所有這些股票都是偉大的購買。

5.Zoom Video Commnications

Zoom是一種視訊會議工具,公司核心產品稱為Meetings:每當Zoom被提及,這是大多數人可能首先想到的。會議工具主要用於具有各種規模的企業,以便日益流動的員工隊伍能夠進行溝通和協作。Meetings繼續吸引新用戶加入平台,因此 Zoom的這個核心產品運行良好。

在最近一次活動中,Zoom管理層詳細介紹了帶來未來增長的另外三條收入途徑,這讓我興奮不已。

首先是一種叫做”Zoom Phone”的產品。這不是用於處理來電和對外撥打的電話,而是用於公司內部電話基礎設施的作業系統。目前,Zoom的500,000名客戶中只有不到4%已經註冊。然而,在2022財年第二季度,76%的電話收入來自已使用Meetings的客戶。這表明Zoom可以通過向現有客戶銷售Phone產品來繼續發展業務。

說到向上銷售,Zoom也可以通過Zoom Rooms帶來增長。這是一種利用 Zoom 在視訊會議中優勢,並將與傳統會議室必需品相結合的產品。同樣,目前只有不到 5%的Zoom客戶正在部署Rooms,但這可能會成為許多人的必需品。根據Accenture一項調查,83%的員工更喜歡混合工作。根據研究公司Frost和Sullivan,全世界有超過9000萬的會議場所,Zoom相信它可以數位化所有這些房間。

最後,Zoom Apps可能是公司擁有的最大可選擇槓桿。從本質上講,該公司允許第三方構建直接與視頻平台集成的應用程式。例如,DocuSign是早期採用者。Zoom 已預留了1億美元來資助第三方的app開發人員,它不知道可以去哪裡。這還不到公司現金整體的2%,但可以打開它沒有預料到的大門。例如,管理層提到,遊戲開發人員現在正尋求在 Zoom 上構建視頻遊戲。這些可選種子的成本相對較低,但可以長為大樹。

由於這三個原因和更多,我認為Zoom是一個很好的股票可現在購買。

4.Peloton Interactive

我喜歡 Zoom,因為它的核心業務是穩固的,並且具有未來增長的可選性。關於互聯健身公司Peloton,情況完全一樣。一些投資者最近因為客戶流失而受了損失,因為最近一個季度每月的淨流失率逐漸上升。但是,這種小小的關注忽略了大局。從更大圖畫而言,Peloton的保留率是92%,在過去12個月,這是公司歷史平均水平。

使用者在購買Peloton的健身設備後,往往會忠誠地訂閱公司健身內容多年。考慮到公司硬件和視頻內容業務的利潤狀況完全不同,這對這家公司來說非常有利。在最近一個季度,硬件毛利率僅為11.6%,而訂閱毛利率為63.3%。因此,隨著訂閱收入在總收入中所佔百分比提高,盈利能力也有所提高。

投資者應該問的問題是,Peloton能否繼續吸引新用戶,並發展這一利潤更高的業務。在我看來,答案是肯定的:公司有多種收入途徑來實現用戶增長。它(現在更便宜)固定自行車仍可保持增長,但它也只是重新啟動銷售跑步機。考慮到管理層認為,跑步機類別比固定自行車大三倍,因此這可能是一個很大的增長驅動因素,尤其是在訂閱方面。

此外,還要考慮Peloton在商業和企業領域發展。通過商業方面,該公司收購了Precor,以增強公司在健身中心和酒店市場的地位。與企業合作方面,該公司最近宣佈與UnitedHealthcare(UnitedHealth的一部分)合作,將Peloton的應用程式引入其400萬會員。

隨著所有這些新成員的收購途徑,似乎更多的人在未來將訂閱Peloton內容,這就是為什麼在長線我仍然喜歡這股。

3.Magnite

Magnite 是一家廣告科技公司,在贏得互聯電視市場方面全力以赴。CTV 是指電視上的串流媒體視頻內容。這就是我所說的全力以赴:在過去兩年裡,Magnite通過首先合併The Rubicon Project和Telaria,然後以11.4億美元收購SpotX,然後以3100萬美元收購SpringServe而成長起來。

收購推動的增長通常是有風險的,但它似乎對Magnite有用。結合這四個小參與者,令它成為當今最大的參與者。因此,它現在有了迪士尼、Discovery、Roku等最理想的客戶名單。

為了進一步說明,以體育為中心的串流媒體服務 fuboTV 是 SpotX 客戶,但最近宣佈它堅持與Magnite交易,現在有關收購完成。而來自fuoTV的廣告庫存也許是CTV的皇冠上明珠。在 fuboTV 最近一個季度,每個用戶的廣告平均收入為每月8.70美元,是Roku可帶來的1倍多,而Roku 是行內收入最好公司之一。但fuboTV管理層認為,它能夠及時進一步改善至每月20美元以上。此外,考慮它現在只有682,000個訂戶。因此,隨著用戶群的增長,整體廣告收入可能出現爆炸式增長,所有這些都將有利於Magnite。

然而,Magnite並沒有為了搶奪最好的客戶而對CTV進行全面合作。它追求的是CTV,因為它是一個首先值得追求的市場。管理層認為,未來五年,CTV市場將從現在的90億美元,擴張至500億美元。因此,將自己定位為這個不斷增長的餡餅中的一大塊,可能會在未來幾年內導致出現更高股價。

2.Pinterest

截至本文撰寫時,Pinterest的股價較的歷史高點下跌42%。由於該公司的用戶群在上個季度萎縮,市場對該公司看法不利。2021年第一季度,它在美國每月有9800萬活躍用戶,以及3.8 億國際用戶。到第二季度,這些總數已分別下降到9 100萬和3.63億個用戶。

我希望第二季度是一個反常現象, Pinterest 可以在未來幾個季度恢復用戶增長。但是,即使用戶增長停滯不前,企業仍能贏得勝利。廣告商們正在關注Pinterest的平台有多好,而需求也在增長。在美國,第二季度用戶同比下降了5%,但第二季度的收入同期卻上升了107%。

Pinterest用戶減少導致收入增加,因為利潤化正在爆發得更高。隨著數字廣告市場出現增長,這種趨勢看起來會繼續下去。而這種日益增長的利潤化所帶來的好處被低估了。該公司的毛利率自兩年半前上市以來一直在穩步提高,並迅速接近80%,增加了Pinterest的長期利潤潛力。

不斷增長的收入和不斷增長的利潤率本身,就足以讓Pinterest股票成為市場優勢。然而,我之所以如此高度評價這隻股票,是因為我相信該公司也將恢復用戶增長,並找到其他途徑將公司平台利潤化,只會令向上趨勢繼續發展。

1.Latch

投資者應該尋找風險和回報平衡不成比例地偏向於他們的股票。我相信,房地產科技公司Latch比市場上任何其他股票,都更傾向於投資者。我知道這是一個大膽的聲明, 但我打算支持它。

Latch在公寓樓中安裝智能鎖,以節省房東的時間和金錢,而無需重新安裝鍵門。該公司認為,這可以節省房東每套公寓每年100至300美元,這是一個令人難以置信的價值主張。也許這就是為什麼Latch在公司年輕的四年歷史中,從未失去過客戶的原因。

來自Latch的智慧鎖以虧本出售,這使得該公司的財務看起來有點混亂。但這些鎖需要操作軟體訂閱,而這正是該公司期望賺錢的地方。Latch OS 的訂閱費用為每月每套公寓 7 至 12 美元,房東可以將這筆費用轉嫁到租戶身上。整個設置通常以六年合同出售。

因為有來自房東的財政激勵和長期合同到位,我認為Latch是一個安全的業務。生意也比預期的要繁榮。上市後,Latch 管理層預計今年將簽署 3.08 億美元的合同(稱為預訂)。現在,在2021年上半年已經完成,它已經更新了3.25億美元至3.4億美元的預期範圍。

Latch的增長是超前的,一些令人興奮的事情應該很快就會開始發生。公司軟件收入有 90% 的利潤率,但目前僅佔整體的20%。這正在增長。到了2025年,軟件預訂應佔總預訂量的65%。隨著收入結構的徹底轉型,管理層預計到 2025 年將產生 2.49 億美元的自由現金流(FCF)。

估值低廉的股票可以10倍於它的FCF的價格在交易。估值更高的股票通常交易價格是FCF的20倍。如果Latch交易在這個保守的範圍內,它的市值將在25億到50億美元之間,而截至本文編寫時,它市值只有18億美元。這是四年內取得39%至178%的回報,是最有可能的擊敗市場的結果。

不要滿足於我的五隻選擇

這些是我現在最喜歡的五隻股票。但請記住:我不知道一切。每天我第一次偶然發現公司。還有無數的股票,我知道,但還沒有研究。此外,許多公司超出了我的能力範圍,所以我沒有給予他們太多的關注。

由於這些原因,我一直留意新想法。此外,我盡我最大的努力閱讀其他人的研究。有時我會收集無價值的見解。關鍵是,尋找和購買偉大的股票是一個持續的旅程,所以不要滿足於只有我的五隻最愛股票。

作者:Jon Quast

編輯:Mark

更多分析:

有倍升潛力成為Tesla 2.0的電動車股

有力倍升的消費信貸新星

出現買入機會的全方位金融科技股

未來爆發力極強的雲端數據股

教您找機構大戶每季持倉變化 巴菲特、索羅斯買了哪些股?

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 5725 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com