Stitch Fix周二公佈Q4季績:投資者要留意3件事

關鍵點

.你應該關注銷售趨勢、毛利率和新增長預測。

.如果它再次與航運問題掙扎,Stitch Fix將宣佈較弱盈利表現。

.長期前景可能獲得提振,特別是如果新的直接購買功能受歡迎的話。

線上服裝專家Stitch Fix(NASDAQ:SFIX)將在9月21日(星期二)收市後公佈最新業績。自6月中旬Stitch Fix發佈上一份業績報告以來,股價一直大幅落後於市場。但好消息是,有關下滑意味著市場對即將發佈第四季度業績報告有較低期望。

讓我們仔細看看這次需要注意三件事。

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1.直接買入的成功將使投資者印象深刻

Stitch Fix在6月份業績公布了增長加速,銷售增長加速至20%,而上一季度為12%。華爾街本周期待連續第三場勝利。根據專業人士的說法,銷售額增長應該處於24%水平。這一預測與管理層在第三季度強勁表現後所發佈的更新前景,出現完全同步。

最大的問題是,Stitch Fix至今是否仍然享受著最快的用戶增長。然而,顧客被這項服務所吸引,因為它有新出產品和便捷的購物體驗。我們很快就會知道這種有利趨勢是否一直持續到初夏。

行政總裁Elizabeth Spaulding應該對8月初在全國範圍內推出的新直銷功能,將有很多話要說。該計畫可能大幅擴展Stitch Fix的潛在市場,但也可能對公司供應鏈造成壓力。

2.Stitch Fix利潤率

上一季度報告中,公司另一個令人驚喜的是盈利能力,由於航運瓶頸和運輸成本上升,盈利能力在經歷一個季度暴跌後,又回升至接近創紀錄水平。

不過,許多同行最近注意到了這些領域的持續挑戰,如果Stitch Fix在第四季業績再次爆升,同行將立即感到壓力。事實上航運業的掙扎,可能會給銷售增長和毛利率帶來壓力。

在另一方面,如果採購團隊保持對潮流服飾增加存貨,如上一季度一樣,那麼可能為投資者帶來快樂的驚喜。Stitch Fix正在與客戶建立的長期關係,隨著時間的推移,會導致更高的參與度和利潤。

3.2022財年預測:怎樣預期才合理?

過去幾周該公司股價的暴跌,意味著投資者正在為Spaulding和她的團隊週二公布季績,準備作出保守預測。在過去兩年裡,該公司曾多次令投資者感到意外,一些表現良好業績,被一些失望所阻礙。

Stitch Fix現在有一個新CEO,在理想情況下,管理層的改組將有助於解決股東已經忍受良久的股價波動。當她概述公司2022財年的預測時,Spaulding將有一個絕佳的機會來設定一個既現實但又積極的期望。

在週二業績公告中,大多數投資者都希望明年的銷售收益大致穩定增長20%左右。但是,要視乎Stitch Fix在取悅現有客戶表現,尤其在男性和兒童等客戶層面,以至在英國等地區拓展,如能在贏得新客戶方面有好表現,實際銷售數字仍有很大空間可打破市場預期。

作者:Demitri Kalogeropoulos

編輯:Mark

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