華爾街預測有潛力升83%至116%的兩隻成長股

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關鍵點

  • Coupa Software 協助其客戶更有效地管理業務開支。
  • Redfin 正在顛覆住宅房地產行業。
  • 華爾街的目標價應該持保留態度。

著名投資人Benjamin Graham曾說過一個有趣的觀察:「短期來看,市場是一台投票機;但從長遠來看,它是一台磅重機。」換句話說,股票在任何一天的價格都受到其受歡迎程度的嚴重影響,但隨著時間的推移,潛在的基本面最終會變得更加重要。

出於這個原因,目標價應該始終保持謹慎。總的來說,這些預測本質上是短期的,反映了華爾街對 12 個月時間框架的預期。但這並不意味著您應該完全忽略目標價。如果不出意外,這些數字可以幫助您找到想要研究的公司。

考慮到這一點,分析師認為 Coupa Software(NASDAQ:COUP) 和 Redfin(NASDAQ:RDFN) 將獲得巨大收益。因此,讓我們仔細看看這兩隻成長型股票。

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Coupa Software83% 的潛在上行空間

Coupa 專門從事業務支出管理。其基於雲的軟件將買家(客戶)與超過 700 萬家供應商連接起來,幫助企業從單一平台採購商品和服務、控制員工費用並優化供應鏈。這種端到端的方法將 Coupa 與市場上的其他所有產品區分開來。

事實上,Gartner和國際資料公司等研究公司,已將 Coupa 視為採購到付款行業的領導者,理由是其能夠通過基於人工智能的採購建議、強大的供應商網路、以及深度整合的支付能力。

考慮到這一點,摩根士丹利的分析師對 Coupa 的估值為每股 381 美元,較當前價格上漲約83%。但是,如果您仍然不相信,請考慮這一點:Coupa 目前擁有 2,000 多個客戶,其中包括 Amazon和 Walmart,它們是世界上最大的零售商。自成立以來,其平台已經為 2.5 萬億美元的消費提供了動力,這意味該公司的 AI 引擎擁有大量數據。總的來說,Coupa 的眾多優勢推動了令人印象深刻的財務業績。

表:COUPA 2019年及2022年第一季度業績表現

2019 年第一季度(TTM) 2022 年第一季度(TTM) 複合年增長率
收入 2.02億美元 5.894 億美元 43%
自由現金流量 2070萬美元 8420 萬美元 60%

資料來源:YCHARTS。TTM = 滾動 12 個月。複合年增長率。2022 年第一季度於2021年4 月30 日結束。

Coupa 處於有利地位,可以保持這種勢頭。新冠肺炎強調了供應鏈靈活性的重要性,幾乎每個企業都可以從更有效的支出管理中受益。事實上,Coupa 在其目標市場中包括超過 100,000 家公司,其中包含 940 億美元的機會。

Redfin116% 潛在上行空間

Redfin 的使命是重新定義有利於消費者的房地產。為此,該公司簡化了房屋買賣流程,通過單一平台提供經紀、抵押和完成交易服務。Redfin 還直接購買房屋,為賣家提供靈活的成交日期和全現金報價的便利。

更多評論:置業網Redfin計劃顛覆全球房地產市場

然而,Redfin以其獨特的商業模式進一步區別於其他同業。具體來說,Redfin 沒有將代理商視為合作方,而是將代理商聘為員工,這意味他們賺取的是薪酬而不是佣金。事實證明,這是一個雙贏的局面。去年,Redfin 代理的實得工資中位數是行業平均水準的兩倍,從而提高了生產力和保留率。

同時,這使得 Redfin 可以向房屋賣家收取較低的佣金,通常為 1% 至 1.5%,而行業平均水平為 2.5% 至 3%。然後,Redfin 使用這些節省支出,向購房者退還部分購買價格。2020 年,平均退款為 1,750 美元。

簡而言之,Redfin 讓房地產變得更便宜、更簡單。正因為如此,Truist Securities 的分析師對該股票的估值為每股 102 美元,這表明其比當前價格有 116% 的上漲空間。

在財務方面,Redfin 近年來的表現相對穩健,儘管其直接購買和抵押貸款業務一直拖累自由現金流。即便如此,這些努力是公司成為房地產交易端到端促進者願景的核心。

表:REFIN 2018年及2022年第二季度業績表現

度量 2018 年第二季度(TTM) 2021年第二季度(TTM) 複合年增長率
收入 4.278 億美元 12億 42%
= 自由現金流量 (2750 萬美元) (1.833 億美元) N/A

資料來源:YCHARTS。

展望未來,投資者還應關注 RedfinNow,這是 Redfin 直接購買房屋的業務部分。去年,該細分市場的毛利率為負 2.2%,但該數字在最近一個季度上升至 2.9%。我預計這種勢頭會持續下去,但買入再轉售房屋是一項低利潤的業務,Redfin同時要面對Zillow Group等強大的競爭。

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編輯: Sonne

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