由江恩理論看美股近日的走勢

2021年美股勢如破竹,但近日略為回套,那如果我們利用江恩理論如何看近日美股走勢?

更多內容:由江恩理論及節氣去看港股升跌

美國保證金債務總額不斷上升

自隨著去年 2020年3 月大流行的爆發,美國推出了無限QE。保證金債務總額(Margin debt)借貸只增不減。它創下了歷史新高。佔了差不多3.7%美國GDP的總額。這已經超過了2000年科網泡沫的總額。作為回應,主流評論員和反傳統者都對系統性風險發出警告,並警告稱 1929 年的崩盤可能是美國歷史上最嚴重的崩盤。

瑞穗金融集團發現,很大一部分受訪者打算將一部分美國為了刺激性經濟的救濟金投資了股票和比特幣。他們訪問當中在向美國人發放的 3,800 億美元刺激性支票中,大約 10.5% 將落入上述資產類別,即400 億美元。

跟據美國銀行報告,今年新流入的資金不單只是推升股市至新高,而且也吸引了新的投資者入場,除了年長的投資者之外,還有一批年輕散戶們。報告指,「這些年輕散戶踴躍入市,強勁的氣勢不僅支持股市強勁上漲,也促使年長投資者買入持有,並買入債券基金,達成資產分配平衡。」

大量的新手入場,這不是好的兆頭。

首先我們以線性回歸通道分析,是通過繪製趨勢的正態分佈來識別未來價格走勢的潛在關鍵水準的好方法。在統計學上,線性回歸分析法是利用過往數據來預測未來趨勢,線性回歸通道包括以 5 條平衡線作參考,分別為極度樂觀線(95% 樂觀線),過度樂觀線(75% 樂觀線),中線(長期走勢線),過度悲觀線(75% 悲觀線)和極度悲觀線(95% 悲觀線)。其中一個大家比較多人知的方法就是曾淵滄博士的曾氏通道。

我們可見匯入了二十年的數據,你可見納指在極度樂觀的情況。

在江恩中,時間周期最重要。市場穿越頂部或跌破底部的時間越長,上升或下跌得越大。總是要考慮市場已經從極限最低位上漲了多久,或從極限最高位下跌了多久。通常,在任何行情的末期,指數或向上運動進入新高位,或下跌至略低的位置,然後止步不前,因為時間周期已經耗盡。

我們利用江恩周期的方法,發現美股現在十月前後一個月有一個周期。但是這其中一個,還有一個更大的在後頭。

更多分析:科技股小股災的港股危與機加密資產掘起:可食盡長期大浪的交易平台股

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About 江恩小龍劉君明 13 Articles
江恩理論及經濟周期專家,曾到中港台三地演講及出版多本技術分析書。目前在證券公司專注於債券,股票及投資帳戶組合管理。 網站: https://ericresearch.org