現在是買入支付公司Affirm的時候嗎?

invest

Affirm Holdings(NASDAQ:AFRM)最近一個季度淨虧損達2.47億美元。自1月13 日上市以來,該股股價已下跌31%。投資者對這家金融科技公司倚賴Peloton Interactive帶來大部分收入表示擔憂,事實上Affirm估計Peloton的跑步機召回將使該公司損失數百萬美元。

更多分析這3隻美股可以讓你終生受益

儘管如此,我認為事情再令Affirm好轉。這家先買後付的專家正在努力實現收入多元化,它與Shopify合作應該在未來數個季度給它帶來巨大推動。

不僅如此,該公司還將從經濟的重新開放中受益;它的許多旅遊行業合作夥伴已經看到預訂量有所增加。

有了所有這些好消息,現在是購買Affirm的時候了嗎?

季度虧損較大,但出現積極跡象

在截至3月31日止季度(2021財年第三季),Affirm商品交易總額(GMV)為23億美元,比去年增長83%。GMV是Affirm平台上所有交易的總金額,是跟蹤的關鍵運營指標之一。結果集團收入為2.3億美元,比去年增長66.8%。然而,運營支出超過收入增長,比去年增長82.1%,導致本季度虧損2.47億美元。

經營虧損增加的主要原因是公司IPO後支付1.4億美元股票補償,以及對收購 PayBright相關負債公允價值變動錄7850萬美元。

該季度的一個亮點是旅行業正在反彈。與去年相比,旅遊和票務等被壓抑類別的 GMV增長超過50%。財務總監Michael Liford指,在去年9月有關旅遊開支僅佔GMV 2%,與旅行相關費用在4月佔Affirm的GMV增至11%。

受惠於與Priceline、Expedia、美國航空公司和VRBO合作,隨著旅行變得越來越普遍,Affirm處於有利地位。Priceline表示,該合作夥伴關係使客戶能夠更有信心地進行預訂,並且由於靈活支付方式,它已經吸引了更多「千禧一代」和「Z世代客戶」。

與Shopify合作應該是增長跳板

對Affirm的一項有效批評是公司收入嚴重依賴Peloton。在Affirm2021財年首九個月,Peloton佔公司總收入31%。在最近一個季度,Affirm總收入中有20%來自 Peloton。

在該季度,由於Peloton自願召回Tread和Tread+產品,Affirm盈利包括了事件對Affirm的估計財務影響,涉總收入減少350萬美元。出於對導致兒童受傷的產品安全性擔憂,Peloton於5月5日發布了召回通知,全額退款可能使Peloton損失1.65億美元。

Affirm對Peloton嚴重依賴一直是一個問題,該公司正在採取措施使公司收入來源多樣化。它這樣做的一個關鍵方式是與Shopify合作,這是Affirm故事中最讓我感興趣的部分。

Affirm在去年7月與Shopify合作,為客戶提供Shop Pay分期付款選項。2月份,它有100家商家參與了試點計劃,截至5月份,已有超過12,500家商家使用該產品。 Shopify之所以選擇Affirm作為合作夥伴,是因為它能夠快速轉化客戶,並且能夠提供可跟上Shopify平台發展的可擴展支付解決方案。

該公司表示,到了6月底,Shopify上一般商家將可以使用這些付款方式,這將顯著擴大公司商家基礎。這對Affirm來說意義重大,因為Shopify為175個國家/地區的170萬家企業提供支持,佔電子商務銷售額8.6%,僅次於亞馬遜,領先Walmart和eBay。Shopify業務已出現迅速增長,而COVID-19疫情只會加速增長。在第一季度業績中,Shopify收入為9.89億美元,比去年同期增長110%,GMV為373億美元,比去年同期增長114%。

與Shopify合作對Affirm來說應該是一個很好合作夥伴關係,這讓我對公司的前景感到樂觀。Shopify發布的GMV是Affirm16倍,如果Affirm可以通過支付解決方案從 GMV中分得一小部分,那肯定會提高未來收益。

Returnly加入可以增加銷售額

Affirm通過收購Returnly,以另一種方式擴展了平台,Returnly是一家專注為客戶和商家提供無縫退貨服務的科技公司。Returnly表示,這是“唯一能讓客戶在退回錯誤商品之前獲得正確商品的退貨解決方案。”

Affirm行政總裁Max Levchin表示,該公司看到了一個機會,稱Returnly“從Affirm 停止的地方開始”。Affirm將交易前端關閉,為客戶提供分期付款選項。但是當顧客退貨時,Affirm會等到商家補貨並退款。Returnly允許Affirm為受信任的客戶提供靈活性,讓他們在裝箱和退回商品之前使用分期付款選項進行購物。

Affirm最終希望這能加速交易並幫助商家更快地銷售庫存。收購Returnly可能是令Affirm增長的另一個關鍵部分,因為它與Shopify和其他主要平台一起工作。

未來會發生什麼

Affirm為即將到來的第四季度提供了指導,預計GMV為22億至22.5億美元,收入為2.15億至2.25億美元。預計運營虧損將減少至5000萬至5500萬美元。

這讓一些分析師對Affirm持樂觀態度,美國銀行證券分析師Jason Kupferberg給予該公司買入評級,目標價為71美元,較此處上漲約15%。如果該公司與Shopify合作得到了回報,那麼Affirm就沒有理由無法超過該目標價。該股較高點下跌了 56%,我認為以這個價格開倉還不錯。

編輯:Cyrus

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 4281 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com