5隻頂「股息之王」可以永遠買入並持有

當標準普爾500指數成員至少連續25年每年提高股息時,它就會成為「股息貴族」。 如果它再保持25年的連續派息記錄,並跨越半個世紀大關,它就會被加冕成為「股息之王」。

去年只有不足30家公司實現了這一削減。今天,我將重點介紹投資者可以購買並永久持有,並可獲得穩定回報的五隻「股息之王」。

認識首五名股息之王

我最喜歡的五隻「股息之王」是可口可樂(Coca-Cola)(NYSE:KO)、寶潔公司(Procter & Gamble)(NYSE:PG)、Colgate-Palmolive(NYSE:CL)、強生公司(Johnson & Johnson)(NYSE:JNJ)和Hormel(NYSE:HRL)。

它們都有三個共同特徵:擁有常青品牌,支付高於10年期國債1.6%的股息率,現金派息比率保持在100%以下。

公司 預期股息收益率 現金股息派息比率(過去12個月) 連續股息增長年數
可口可樂 3% 90% 59
寶潔 2.6% 50% 64
Colgate-Palmolive 2.1% 53% 58
Johnson & Johnson 2.6% 51% 59
Hormel Foods 2% 81% 55

在考慮到再投資股息後,這五家公司中的每家公司在過去30年都產生了令人印象深刻,並跑贏通脹的總回報。

這五家公司在這三個十年抵禦了四次重大衰退,同時每年都在提高派息。過去的表現永遠不能保證未來的收益,但這種韌力表明,在未來的經濟衰退期間,它們仍將是強大的防禦性股票。

廣泛多元化和不斷發展業務

這五隻「股息之王」都擁有多元化的業務。可口可樂一直在努力應對汽水消費率下降的問題,但它通過茶、果汁、運動飲料、瓶裝水甚至酒精飲料,使公司產品組合更多樣化,以減輕打擊。

寶潔旗下有65個品牌包括Bounty、Gillette、Head & Shoulders、Pampers和Tide;而 Colgate-Palmolive銷售同名產品,和其他知名清潔和個人護理品牌,如Softsoap、Irish Spring和Ajax。兩家公司都受惠於整個疫情期間加速的購物趨勢,並且在危機結束後它們可能會繼續增長。

強生的製藥、消費者保健和醫療器械都以不同速度增長,但它們的優勢通常會抵銷它們劣勢。例如,由於患者在疫情期間推遲手術,強生的醫療器械銷售額於去年下降,但公司製藥和消費者醫療保健部門的實力抵銷了有關跌幅。

在整個疫情期間,Hormel的包裝肉類品牌的需求強勁,而公司SPAM和Skippy品牌亦非常流行,使公司國際業務在過去五個季度實現了創紀錄的盈利增長。

以合理估值實現可靠的長期增長

基於這些常青優勢,分析師預計所有五間公司都將在未來五年內實現穩定的盈利增長。這些股票也以合理的預期市盈率在交易。

公司 平均每股盈利年增長
(未來5年)
預期市盈率
可口可樂 9.1% 24
寶潔 5.9% 23
Colgate-Palmolive 7.5% 24
Johnson & Johnson 7.5% 16
Hormel Foods 5.9% 26

我們應該對華爾街的估計和估值持懷疑態度,因為未來五年可能會發生很多事情。但我也相信這些公司的盈利將緩慢但穩定地增長,因為無論宏觀經濟挑戰如何,對有關公司的產品需求都應保持一致。

由於對債券收益率上升和通脹的擔憂,引發從增長型股票轉向價值型股票,所有這五隻股票今年也可能繼續受到青睞。像可口可樂和強生這樣的公司在疫情期間都面臨暫時的逆風,也可以市場看重經濟重啟股,而不是“疫情受惠股”中受益。

關鍵要點

對於投資期限較短的增長型投資者來說,這五隻「股息之王」並不是理想的股票。 但對於計劃持有股票數十年、將股息再投資並從復式回報中獲利的投資者來說,它們是極好的投資。

編輯:Cyrus

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