Adobe vs Salesforce 買入哪隻更好?

Adobe Systems(NASDAQ:ADBE)於1984年開業,在十年內,該公司發佈了兩個商標產品:Acrobat和Photoshop。這些軟件工具仍然是Adobe數位媒體業務的核心,但該公司最近已擴展到客戶體驗管理(CXM)。

Salesforce.com(NYSE:CRM)成立於1999年,Salesforce旗下自動化軟件開創了雲計算概念。與Adobe一樣,公司平台經過多年擴展,成為廣泛的客戶關係管理 (CRM)應用程式。

CXM和CRM產品在一定程度上重疊,同時爭奪商業和行銷支出。換句話說,Adobe和Salesforce這兩家世界上最大的企業軟件公司已經慢慢成為競爭對手。那麼,今天買哪一隻會更好呢?

Salesforce

Salesforce客戶360平台可幫助客戶建立和維護與自身客戶的關係。它提供一系列以雲為基礎CRM應用程式,旨在改善銷售、服務、行銷和商務。客戶還可以進入Salesforce AppExchange,這是一個定制解決方案市場。

為了保持領先地位,Salesforce在Einstein平台上投入了大量資金,該平台是一種人工智能引擎,可幫助客戶提高工作效率。例如,Einstein自動翻譯文本,消除了服務代理的語言障礙。它還提供預測性的見解和建議,例如為銷售代理建議下一個最佳操作。

這些人工智能支援的解決方案,因Salesforce龐大的客戶群而變得更加有價值,目前公司客戶群已超過150,000家。隨著越來越多的客戶加入並生成更多數據,Einstein應該變得更加智慧,允許Salesforce構建新的使用案例。到目前為止,情況就是這樣:該公司宣佈,Einstein在2021財年(截至1月底止)每天做出800億份以人工智能為動力預測,高於2019年的每天10億。

Salesforce還在收購上花費了數十億美元,2019年以157億美元收購了分析公司 Tableau,2018年以65億美元收購了數據集成專家MuleSoft,最近又斥資277億美元收購了Slack。這些合併使公司平台更加強大,為客戶增加了可觀的價值。

創新產品和聰明收購的結合,為堅實的財務績效提供動力。

度量 2017 2021 複合年增長率
收入 84.37億美元 212.5億美元 26%
自由現金流量 16.98億美元 40.91億美元 25%

Salesforce行政總裁Marc Benioff擁有強大的領導力,公司客戶360平台幫助企業與客戶建立聯繫,這幾乎是任何業務的重要組成部分。儘管公司市值為2050億美元,但我相信Salesforce的規模可能是現在的幾倍。

Adobe System

Adobe的業務圍繞三個軟體即服務(SaaS)平台而構建:Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud。許多公司創意產品(如Photoshop Illustrator)已成為行業標準,公司PDF文檔工具已實現全球普及化。

Adobe進軍CXM市場也取得了成功。研究公司Gartner最近承認Adobe的數位體驗平台是市場領導者,公司實時個性化功能是關鍵區別。在另一份Gartner報告中,Adobe的行銷軟件在所有四個使用案例中都超過了所有競爭對手(包括 Salesforce),有關案例包括:創建、編排、執行和衡量行銷活動。

然而,Adobe最大的資產是SaaS產品的互補性。它們共同創建端到端解決方案,使行銷人員能夠設計引人注目的內容,並提供個性化的客戶互動。

隨著時間的推移,這一價值主張推動了強勁的財務表現。

度量 2016 2021年第一季度(TTM) 複合年增長率
收入 58.5億美元 136.8億美元 22%
自由現金流量 19.95億美元 57.9億美元 28%

Adobe最近宣佈了強勁的第一季度業績,該公司在所有三個SaaS平台的銷售增長都在加速。隨著數位化轉型繼續席捲整個行業,Adobe的產品應該從不斷增長需求中獲益。與Salesforce一樣,我相信Adobe股票為投資者提供了潛在上行空間和穩定性之間良好平衡。

投資結語

從長期來看,這兩家科技公司都取得了穩健的財務業績。此外,Adobe和Salesforce 已經建立了強大的品牌,隨著數位化推動CXM和CRM解決方案採用,兩者都應該受益。

也就是說,只能有一個贏家:Salesforce。公司收入增長更快,股價反映市銷率為8倍,而Adobe股價反映市銷率為17倍。Salesforce主導著CRM市場,我相信它將在未來幾年保持這一領導地位。

編輯:Cyrus

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