3隻受惠基建潮的軟件股

美國總裁拜登領導的政府推出一項2.3萬億美元的支出計劃,用於未來十年升級國家的基礎設施。計劃僅佔美國今年預計22萬億美元GDP的10%以上,正如你可能預期般,如此龐大的支出建議涵蓋很多領域。

在尚待批准的計劃中,將有大量現金流入不同行業,約有2,800億美元專用於公路、橋樑、公共交通、貨運和鐵路。1,000億美元用於電網升級;2,130億美元用於經濟適用房和現有住房升級;3,000億美元用於製造業和小型企業。

有很多公司可以從大量流入的現金中受益,但軟件是任何建築或製造項目中最賺錢的公司之一。因此我認為Autodesk (NASDAQ:ADSK )、Ansys (NASDAQ:ANSS),和PTC (NASDAQ:PTC )是你瞄準美國基礎設施投資熱潮的三大熱門股票。

1.Autodesk:CAD的同義詞

AutoCAD是世界上最大的電腦輔助設計(CAD)軟件公司,背後的公司是Autodesk。建築師和工程師一直是Autodesk的主要服務對象,如今,Autodesk促進了更廣泛的CAD應用程式。基於其擁有廣泛客戶,這是受惠美國未來十年大力發展基礎設施預算的頂級軟件公司。

施工管理是Autodesk特別感興趣的領域之一。它的BIM 360建築雲套件吸引了許多新承包商客戶,去年該公司的總收入增長16%,達到37.9億美元。考慮到疫情大流行的破壞性,這是一個令人印象深刻的數字。即使去年春季和夏季有許多項目擱置,Autodesk仍為用戶提供了令人難以置信的必不可少的產品。

拜登政府的基礎設施提案包括1,110億美元,用於消除水基礎設施中的鉛管,並對舊的油氣井和廢棄礦井進行封頂。有趣的是,Autodesk於2月下旬宣佈以10億美元收購了水基礎設施設計和管理軟件公司Innovyze。這對於聯邦資助的某些目標,是先見之明。

即使不包括收購,Autodesk預測今年收入至少增長13%、自由現金流至少15.8億美元、自由現金流利潤率非常良好,至少有37%。按著過去12個月的自由現金流超過48倍交易,這可不是便宜的股票,但因銷售額持續穩定增長,並以高利潤率向新的方向擴展,因此Autodesk是一家多元化的公司,將在多個領域受益,只要美國開始將數萬億美元流入下一代基礎設施。

2.Ansys:最複雜流程的工程模擬

軟件令人難以置信的功能之一,是能夠在虛擬世界中類比工程模型。已建立的物理引擎,使設計人員可以視覺化所設計的物體和材料,在現實世界可能發生的情況,這是一個反復試驗過程,而無需進行成本高昂的實際試驗。

Ansys是一套工程模擬軟件,它已經開始從疫情的低迷中恢復過來:2020年收入增長11%,達到16.8億美元,其中第四季度收入上升28%,原因是去年春季和夏季疫情爆發後,經濟活動支出開始恢復正常。與軟件設計領域的同行一樣,Ansys也是一家極高利潤的公司。

該公司去年調整後淨利潤率為34%、自由現金流利潤率為30%。Ansys使用這筆穩定的現金流來收購規模較小的同業,以增強其平台的功能。中美兩國關係的緊張,對中國客戶的續約產生不利影響,但該公司仍預測2021年銷售額將增長6%至11%。

為什麼現在選擇買入Ansys?畢竟,截至撰寫本文時,股票的交易價格是過去12個月自由現金流量約62倍,使其比許多同行都高。儘管如此,Ansys應該繼續穩步擴展,因為它可以設計各種新產品和解決方案。它的軟件在半導體材料設計、自動駕駛汽車感測器開發、電池和電動機模擬,以及醫療設備和醫療保健開發等領域發揮著重要作用。以上這些領域都將受惠資金流入。

這可為Ansys未來十年創造長期穩定的增長渠道,高利潤率將使其能夠及時收購其他軟件公司,以增強其工程解決方案套裝。對於希望押注諸如航天經濟、電動和自動駕駛汽車,以及半導體技術進步等趨勢的投資者而言,Ansys是在設計過程的早期階段就獲利的一種投資方式。

3.PTC:CAD和工業「物聯網」

製造業是人們越來越感興趣的另一個領域。拜登計畫有3,000億美元專用於製造業和小型企業,還有1,000億美元的勞動力發展和1,800億美元的相關研究與開發,以助美國人接受技術驅動的新工業時代的教育。PTC可能是押注製造技術和勞動力發展的最佳方式。

PTC提供了一套針對製造商的CAD軟件。實際上,它早在2018年就與Ansys建立合作關係,將模擬集成到其3D設計軟件中。PTC的服務還説明製造商進入雲計算時代,將機器和工人連接在同一個管理平台上。它的CAD軟件與增材製造系統(和3D列印)集成在一起,以快速將工程創意帶入生活。增強現實平台可以向前線員工提供資訊,以提高運營效率並提供在職培訓。因此PTC是使工業「物聯網」運動成為現實的關鍵要素。

PTC公佈2020年度收入增長16%至14.6億美元,此後在2021年第一季度收入同比增長20%至4.29億美元。在過去12個月,自由現金流為3.1億美元,自由現金流利潤率為20%。該公司截至第一季度錄得3.99億美元現金和10億美元債務,並為收購產品生命週期管理軟件公司Arena Solutions的融資,在上季度末後產生6億美元債務。該公司將需要減少債務,並且其利潤率要低於Autodesk或Ansys。但這仍然是製造業中頭號高增長公司。

PTC的股票目前以過去12個月自由現金流量約55倍價格交易,但其預計2021年收入至少增加16%,自由現金流量至少增加60%。有了旨在使製造業與時俱進的新聯邦資金幫助,PTC在此時刻絕對值得考慮。

編輯: Sonne

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 4080 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com