這隻中國金融科技股前途光明

深圳樂信集團(Lexinfintech )(NASDAQ:LX)應會想忘記2020年。疫情大流行對全球經濟造成巨大破壞,金融業參與者根本無法逃脫,包括這種滿足中國年輕專業人士金融需求的金融科技。

2020年第一季度,樂信的信貸損失準備金激增,公司陷入虧損,投資者也感到緊張。受此影響,樂信股價從52周高位暴跌近60%。此後,該股追回了大量失地,但仍比疫情前低25%。

不過,有新的跡象表明,金融科技處於全面復甦模式。樂信早前發佈的最新盈利報告提供了新的證據,證明情況會好轉。

樂信在殘酷的 2020 年取得最好的成績

毫無疑問,2020年對樂信來說是殘酷的,它主要通過匹配貸款人和年輕的借款人(那些沒有信用記錄和無法獲得銀行貸的借款人)來賺取服務費。由於全球經濟擔憂,需要提高貸款準備金,以及會計規則的改變,2020全年淨利潤暴跌74%

然而,樂信在2020年的表現顯示出穩步復2020年第一季度淨虧損6.78億元人民幣(按當前轉換率約1.036億美元),但第二季度和第三季度淨利潤錄得盈利

2020第四季度,信貸導向的服務收入(作為樂信從貸款活動中收取的費用同比增長3%)達到18億元人民幣(折合約2.75億美元)淨利潤為5.1億元人民幣(折合約7800萬美元)年僅下降2%。換句話說,業務基本上回到了疫情前的水

信貸質也穩定下來了例如30天以上的拖欠比率(計算至少拖欠還款一個月的借款人比例)已降至疫情3.4%平,這比2020年第一季度的6%有很大改善。

樂信2020年也有一些積極的發展例如成功實現了2020年貸款發放目標。更重要的是,該公司加快了向強調零金融風險的技術驅動、輕資商業模式的轉。在這種模式下,樂信不承擔任何貸款損失,改善其收入的品質。在最近一個季度,樂信使用這種模式發放了超過50%的貸款。

事情正在利好樂信

樂信在2020勉強維持了增長,證明了其商業模式的彈性。隨著經濟復的勢頭日益增強,消費者將開始增加支出。這將進一步推動其金融科技業務的發展。

樂信定位還獨樹一幟,能夠從中國科技巨頭搶佔市場份額,包括螞蟻集團和騰訊,即使它們在從社交媒體到金融等所有領域都佔據主導地位。這些公司對於中國的監管機構來說已經變得太大了,監管機構現正在努力控制它們。因此,樂信將2021年的貸款發放指導上調200億元人民幣(30億美元),也就不足為奇。目前預計貸款總額在2400億至2500億元人民幣(折合370億至380億美元)之間。

樂信也在大力推動數字零售,這可能開啟一個新的增長引擎例如它最近推出了「買鴨」,中國最早的先買後付款提供商之一。透過買鴨,樂信押注它可以成功複製AffirmKlarna在美國和歐洲的故事買鴨運營的第一個月正如預期般朝5000萬元人民幣(800萬美元)商品總值進發,顯示出強勁的市場需求。 

截至202012月,樂信的1.18億註冊客戶中,只有2770萬通過現有金融產品擁有信貸額度。樂信可以利用買鴨將非躍用戶轉換為活躍用戶,並降低獲客成本。此外,買鴨還為樂信提供了一種方法進入中國年輕消費者日益增長的消費能力之中。這比樂信現有的金融科技市場要大得多,並可為其未來的增長提供動力。

樂信的下一步是什麼

樂信在殘酷的 2020 年取得了最好的成績。隨著過去三個季度利潤恢復到疫情前的水,信貸品質持續改善,投資者預計今年的財務表現將更為強勁。

此外,樂信並沒有守株待兔它從純金融科技參與者演變為年輕人使用買鴨購物和花錢的平台,可能釋放出一個新階段增長。投資者只需坐穩,看著金滾滾而來。

編輯: Sonne

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