巴菲特和Cathie Wood共同持有和應該持有的股票

兩個方法幾乎相反的投資者:一個投資大型、廉價、代表性公司,另一個因對「昂貴」股票的出奇的樂觀(並準確)預測而聲名大噪,他們的投資組合竟然同時擁有同一家公司的股份。這可能令人更驚喜是,你可能會期望他倆都擁有的一家公司的股票。讓我們看看這兩家公司,以及這兩位成功的投資者看到了什麼。

他們都擁有令人驚訝的股票

首先,巴菲特是否真的買入這家雲數據庫服務公司Snowflake (NYSE:SNOW)是值得懷疑的。

近年來,Todd Combs和Ted Weschler作為副手,做出了更多的投資決定。巴郡(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)在Snowflake的IPO之前,已買入該公司7.5億美元的股票。這當然與巴菲特這位90多歲的傳奇老人的投資風格不相符。

事實上,巴菲特自1956年福特IPO以來,就沒有認購過新股。而Snowflake確實符合ARK投資公司的Cathie Wood的風格,就是專注投資具有顛覆性創新。換言之,Snowflake正在交出能引起任何投資者關注的數字。

該公司公佈了整個財年的收益增長驚人,第四季度收入為1.78億美元,同比增長116%。其中,客戶已簽約購買的剩餘履約義務比去年同期增長213%。該公司有77個客戶,每年花費超過100萬美元。

這個數字比上一季的65個有所增加。管理層預計今年收入增長介幾92% 至96%之間。Snowflake的營業利潤率為負92%,虧損從來都不好,但與截至2020年1月底的負135%或2019年的負192%相比,更接近盈利能力。如果公司真的想扭虧為盈,它可以限制在銷售和行銷上的支出。

Snowflake可能不是典型的巴菲特股票,但它絕對適合Wood的投資模式。這位ARK創始人已成為創新的代名詞,正圍繞基因組學、太空探索、移動即服務,以及下一代互聯網等未來主題構建投資組合。

Snowflake的業務包括人工智能和雲計算,正是這主題吸引Wood。Snowflake的即時訪問數據和分析工具,相比傳統上緩慢的每日或每週更新資料數據相比,該公司在提供管理內部數據庫的服務,絕對是一個巨大躍進。

ARK投資組合的另一隻股票涉及數據相關,及基因組學革命的戰略。根據巴菲特的其他持股情況,他並不擁有此股,實在令人驚訝。

他倆都不擁有的驚人股票

過去一年,這位「奧馬哈先知」一直買入製藥股。2020年第三季度,他增持了輝瑞(Pfizer)(NYSE:PFE)、AbbVie (NYSE:ABBV)、默克(Merck)(NYSE:MRK)和Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY),這些公司的每位每年向投資者提供3%至5%的股息率。除了Bristol,它們徘徊在2000億美元的市值附近,Bristol市值也達到1360億美元。

同樣地,Novartis (NYSE:NVS)是一家價值2110億美元的公司,收益率為3.8%。也許巴菲特沒有買下這大盤藥股是因為它是瑞士公司。事實證明,巴菲特在食品、可樂和製藥方面都青睞美國品牌。

Novartis確實引起了Wood的注意,這要歸功於它致力於開發一個領先的數位和數據科學平台,用以發現藥物。雖然這不像ARK其他的交易策略,但Wood認為,這是一個高度價值的投資選擇。通過牛市進行持有,然後在波動時候出售,這樣就能讓原本信心十足的成長型公司投資組合更上一層樓。

投資組合配搭

對於一個以不情緒化投資為榮的投資者來說,購買去年最熱門的IPO之一可能違反直覺,但Snowflake一開始交易,投資幾乎立即翻了一番。

同樣地,很少有人會認為,將Tesla目標價設定在4,000美元以上,並且規劃電動車行業未來的人,會持有一家近4%股息率、沒有增長的製藥公司。然而,在這些例子之中有一個很好的教訓。

不要滿足於華爾街給公司或投資者貼上的標籤,價值和成長只是文字。投資者可能在公眾眼中定義他們的投資傾向,但這過於簡單化可能掩蓋了吸引對投資興趣的特徵。雖然巴菲特可能沒有購買Snowflake的股票,但可能是客戶忠誠度、領導團隊和不斷向盈利方向邁進,使Combs 或 Weschler願意購買Snowflake的股票。

Wood可能持有很多快速增長但未有盈利的公司股份,正是創新吸引她投資,而不僅僅是增長率。就Novartis而言,創新仍能在大型製藥公司中出現。

與其關注華爾街對公司的標籤,或跟隨巴菲特或Cathie Wood買股票,不如找出他們認為引人注目的業務特點,試著接近公司,就好像你要繼承它一樣,了解客戶有多忠誠、在哪裡花錢來吸引新客戶,或者它比競爭對手有什麼優勢。隨著時間的推移,以上問題的答案,將帶來更明智的投資決策和更好的結果。

事實證明,Snowflake和Novartis都因各種原因吸引著不同類型的投資者。探索這些原因可以教懂我們更多有關投資,而不是只關注誰買入它們,我們對一家公司了解得越多,就越容易弄清楚下一次股市回調,是值得擔心還是絕佳的機會。

編輯: Sonne

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