Lemonade在今年及以後令你更富有3個原因

自去年7月進行IPO以來,Lemonade(NYSE:LMND)股票吸引了投資者進行瘋狂投資。在1月份以183美元高位收盤後,它隨後損失了一半以上價值,並在3月初跌至每股87美元谷底。自那時以來,股價已回升至100美元以上,但仍較52週高位下跌了40%。

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虧錢永遠不會感覺很好,但是這種波動將是像Lemonade這樣顛覆性增長型公司所預期的。投資者應該趁這個大減價機會買入一些股份,而不是出於恐懼而拋售。

1.數據驅動業務

Lemonade收集的數據比傳統保險公司多得多,並且它使用這些數據為發展人工智能提供動力,並推動業務。這給公司帶來了很大優勢。

例如,Lemonade使用AI聊天機器人來銷售保險和處理理賠,這意味著該公司需要更少的代理和理算員(即為傳統保險公司出售保單並處理理賠的人)。實際上,Lemonade每1,700名客戶只需有一名員工,而競爭對手通常每150至450名客戶需要一名員工。

但是,AI聊天機器人不僅僅是客戶參與的綽頭。在決定定價政策和支付索賠時,他們利用大量數據量來計算風險。Lemonade相信,隨著時間流逝,這將導致更精確的承保和欺詐檢測,這些優勢應轉化為較低損失率(保費中用於支付索賠的百分比)。

到目前為止,該策略正在奏效。近年來,Lemonade損失率已大幅下降。此外,該公司財產損失率在2020年為71%,低於財產和意外傷害保險市場平均水平。 對於這樣一家年輕公司而言,這是令人鼓舞的。

度量 2017 2018 2019 2020
毛虧損率 161% 113% 79% 71%

歸根結底,隨著業務規模擴大,Lemonade數據驅動模型應該比競爭對手更有效(和更有利可圖)。

2.令人愉快客戶體驗

Lemonade的數字化戰略還有另一個好處:它對客戶更友好。人工智能聊天機器人可使客戶在短短兩分鐘內購買保險,同時允許公司在短短三秒鐘內支付索賠。 此外,由於這種自動化意味著Lemonade減少支出,因此公司價格通常低於競爭對手。

毫不奇怪,Lemonade專注於提供友好用戶體驗,從而有助迅速增加了新客戶。在公司成立僅四年後2020年,它客戶就超過100萬。從這個角度來看,Lemonade達到這個里程碑速度,是當今市場領先企業的5至10倍。

度量 2018 2019 2020 複合年增長率
客戶 308,835 643,118 1,000,802 80%

展望未來,隨著Lemonade繼續增加新客戶並收集更多數據,其AI算法將變得越來越智能,這將意味著更好的承保和欺詐檢測,更有效的營銷,更優惠的價格,以及隨著時間推移使客戶更快樂。

這將產生飛輪效應,這將有助Lemonade在5萬億美元保險市場佔一席之位。

3.強大增長策略

Lemonade增長戰略著重於四個關鍵目標:增加新客戶、增加現有客戶銷量、推出新產品,以及擴展到新地理位置。

Lemonade去年上市時,它僅在美國27個州,以及德國和荷蘭出售財產和意外傷害保險產品(涉及租戶、房主和公寓保單)。自那時以來,該公司已擴展到法國,並在產品組合中增加了寵物保險和定期人壽保險,現在在所有50個州提供至少一種產品。

更重要的是,在Lemonade最近財報電話會議上,首席營運官Shai Wininger告訴投資者,該公司已經在開發下一個產品。儘管他沒有提供具體細節,但他確實表示,這可能是該公司做過“最重大發布”。

最後,管理層在第四季股東致函中指出,採用多種保單客戶的環比增長率是採用單一保單客戶的環比增長率5倍。換句話說,Lemonade有效地在推銷現有客戶,隨著公司繼續推出新保險產品,這種趨勢將會加劇。

底線是:Lemonade增長戰略在所有方面都在起作用。結果,該公司通過每個客戶獲利能力正在提高。

度量 2018年Q4 2019年Q4 2020年Q4 複合年增長率
每名客戶保費 $145 $177 $213 21%

最後的話

投資者應記住,Lemonade在競爭激烈的行業中仍然是微不足道的。巴郡(Berkshire Hathaway)這樣鐵達尼級競爭對手相比,後者的交易價格僅為市銷率兩倍多,而Lemonade 61倍市銷率估值卻高得離譜。

即使這樣,Lemonade仍有可能破壞一個龐大市場,許多破壞者被貼上了高估值標籤,直到所有部分都卡入到位。這就是為什麼今天購買一些Lemonade股份,可能讓你看起來像是十年後天才。

編輯:Cyrus

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