為什麼每個投資組合都應擁有科技股?

invest

去年整個疫情期間,許多科技股,特別是受惠於居家趨勢的公司股票,價值都大幅飆升了。但是在過去數周中,這種趨勢發生了逆轉,因為更高的債券收益率和更低COVID-19感染率,激發了一些投資者開始從增長型股轉向價值型股。

隨著這種模式轉變持續,許多投資者可能傾向出售他們所有科技股,買入更平的從新開放參與者如零售、能源和旅遊業。

但是投資者在避開當前動蕩的市場時,需要避免將嬰兒與洗澡水一同扔掉。減少對一些泡沫股的投資肯定是明智的,但是出於三個原因,大多數投資者仍應保留對科技行業的投資。

1.世俗增長故事

科技行業充滿了長期增長故事,這些故事是從長期破壞性趨勢中獲利,而不是與宏觀經濟周期緊密相關的過程變化。5G通信網絡、雲計算、人工智能、網絡安全、無人駕駛汽車、電子商務、社交網絡和擴增實景等趨勢,都是長期增長故事,可能會擾亂舊有市場。

5G網絡的廣泛採用,將使雲服務能夠以更快速度交付數據,這將使公司能夠收集和處理更多數據,更有效地實現工業機器自動化,並能夠提供更多在場軟件作為服務。

加速支持雲遊戲平台增長,使無人駕駛汽車和自動送貨無人機更加高效,令許多舊有工作變過時,並為更多依賴知識,而不是重複性工作和體力勞動的新工種鋪平道路。他們還將更多離線工作轉為線上,例如銀行、購物和社交。

這些世俗趨勢的長線堅實參與者,包括全球最大的電子商務和雲平台公司-亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN);以雲為基礎客戶關係管理(CRM)服務先驅-salesforce.com(NYSE:CRM);世界上最大、最先進的合同芯片製造商-台積電(Taiwan Semiconductor Manufacturing)(NYSE:TSM),以及在線支付巨頭-PayPal Holdings(NASDAQ:PYPL)。

2.超越市場的歷史

在過去五年,所有這四隻股票輕鬆地壓垮了標普500指數:

過去業績永遠無法保證未來收益,但我相信這四家科技巨頭,以及其許多同行應繼續跑贏大市,其中包括對宏觀經濟逆風更為敏感的增長較慢公司。

這是因為從長遠來看,對所有這些科技公司的產品和服務的需求應繼續增長。例如,根據研究公司MSR Group數據,到2020年至2025年,全球雲計算市場仍可能以27.9%複合年增長率(CAGR)增長。

根據《Fortune Business Insights》,到了2020年至2027年,在線支付市場的複合年增長率將達到23.7%。根據研究公司EMR數據,全球半導體市場,如今已經面臨數種芯片短缺問題,從2021年到2026年複合年增長率可能為10%。

我們應該對那些長期的預測持保留態度,但是它們都認為,隨著對產品和服務的長期需求增加,頂尖的高科技公司將在整個經濟衰退期間保持韌性。

3.價值與增長之間眾多選擇

科技行業似乎仍然過熱,但這僅是因為投資者願意為高增長股支付溢價。這就是為什麼雲服務公司Snowflake(NYSE:SNOW)以今年市銷率近50倍交易:投資者仍然願意為這公司泡沫般市銷率付出代價,而公司今年收入有望增長85%。

但是,科技領域也充滿了成熟的科技股,例如甲骨文(Oracle)(NYSE:ORCL),其預期市盈率僅為15倍,而預期股益率為1.4%。甲骨文的增長速度比Snowflake慢得多,但是甲骨文擁有具韌性的雲業務,將通過從現場軟件轉向以雲為基礎服務而受益。

簡而言之,並非所有科技股都是泡沫和投機性投資。風險承受能力較低的投資者可以簡單地投資甲骨文或其他增長緩慢的藍籌股,而不是完全避開該領域。

結語

一些投資者可能會避開科技股,因為他們不了解基本業務。很好,交易策略要遵循了彼得.林奇(Peter Lynch)的口頭禪,即購買“你所知道的”而不是追逐熱門股。

但是會做一些功課的投資者會意識到,了解大多數高科技股不需要任何編碼或工程知識。相反,它需要掌握破壞性科技及其擴展方式。一旦了解了這些概念,就很容易理解為什麼高科技股仍然屬於大多數長期投資組合。

編輯:Cyrus

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)

About The Fool 3744 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com