為何Square值得納入您的投資組合?

Square(NYSE:SQ)是一家獨特的公司。一方面,它是一個數碼支付網路,深受疫情影響,隨著經濟逐步重新開放和復甦,Square和依賴其服務的無數商戶也將復甦。

但另一方面,Square是頂尖的金融技術專家,在過去的一年裡,他從社會遙距工作等方面獲得了巨大的推動力,亦受惠隨之而來的經濟變化。自疫情爆發1年,Square股票已上漲了160%左右,大量的預期增長是定價的,但該股值得成為增長投資者

經濟復蘇

Square 業務分為兩個主要部分:與商家合作的賣方生態系統(Seller Ecosystem) 和更面向消費者的現金應用系統(Cash App)。首先看看賣方生態系統。儘管許多客戶受疫情嚴重影響,但Square此分部業務現已迅速回升,並恢復到錄得按年增長。

值得注意是,儘管2020年第四季,部分地區實施了第二輪隔離封鎖政策,但Square期內客戶仍錄增長,收入和毛利亦有增加,其中2020年第四季毛利達4.27億美元,按年增長13%,反映零售業迅速向網上遷移,Square 的線上和自營管道管理的多樣化組合起到了作用。隨著經濟在這新常態中找到前進的道路,Square 的賣方生態系統正實現大復甦。

投機金融服務的未來

Square現金應用程式,PayPal Venmo爭奪移動資金管理領域的主導地位儘管它在每月活躍用戶中落後於 Venmo(Square 2020 年底報告了 3600 萬活躍用戶,而 Venmo 的活躍用戶7000 ),但它確實在許多功能方面具有優勢。現金應用程式正在創造新一代的投資者,因為它包括功能,買賣比特幣和個別股票和ETF

新功能正在測試,如小額貸款,和Square最近從Credit Karma收購了線上稅務準備業務。換句話說,公司藉著現金應用程式正建立一個平台,讓傳統的金融服務公司以更便利方法運用他們的錢。包括比特幣收入和毛利潤(2020年分別為45.7億美元和9700萬美元),今年對現金應用程式發展是具標誌性。

不過無論有沒有比特幣,現金應用程式顯然正在為 Square 帶來巨大的增長,並在新一代銀行和金融服務方面處於領先地位。賣方生態系統從疫情開始就遭受衝擊料影響2020全年業績表現,然而移動貨幣應用領域表現卻是天壤之別。

它是否屬於您的投資組合?

Square將是一家不穩定的股票。鑒於其對比特幣的大量投資,加密貨幣價格的變化可能會導致 Square 股票出現類似比特幣般走勢的波動。公司是一個快速擴張的金融科技公司,它的大部分利潤都投入到行銷和發展中,以最大限度地實現增長。此外,其季度波動也會讓股東們有些頭疼。

然而,如果你長期持有,5年或更長時間,這是一個令人興奮的業務投資。全因它擾亂了銀行和金融服務的現狀。 Square 股票作為直接擁有比特幣的替代方案,因為公司使用數字貨幣作為行銷工具,啟動其投資平台,並以其他方式創建下一代數位支付基礎設施(我喜歡通過資產(做事的企業,而非直接擁有原始資產)。

隨著消費者活動的正常化,Square也很大程度上得益於經濟的逐步重新開放。公司過去12個月市銷率逾11倍(不包括比特幣收入時是12個月銷售額的22倍),對於承擔股價起伏的人來說,仍然是一個很好的長期投資。

編輯:Carlos

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