一隻必須收藏的高增長數據分析股

數據在現今世代的營運上愈來愈重要,因為營運數據可以提高效益及節省成本,而用戶數據有助優化客戶體驗及更針對性的銷售,成功轉化率會隨之上升。因此,數據服務需求未來相信只會有增無減。

更多內容Palantir業績後暴跌仍值得買入的5個理由3大原因Palantir下跌卻值得買

Palantir具爭議的業務性質

Palantir Technologies(NYSE:PLTR)是美國數據分析公司,在去年9月底上市,而且一直備受爭議,因為公司會幫美國中央情報局(CIA)及其他政府機構工作,其成名作之一是利用大數據技術在2011年協助美軍成功擊斃拉登。近期公司服務被用於識別和驅逐無證移民後,Palantir員工抗議公司與移民和海關執法局(ICE)有合同。

由國防發展商用業務

Palantir旗下有兩大業務群,一是國防用的Palantir Gotham,另一是商用的Palantir Foundry。

Palantir Gotham是Palantir在2008年為情報部門客戶發布的第一個服務平台,可讓用戶能夠識別隱藏在數據集深處的模式,而從情報源到機密綫人的報告等都是分析對象。美國的國防機構及盟友會用Gotham調查潛在的威脅,好像保護士兵免受爆炸裝置的襲擊。

Palantir在2016年發布了第二個軟件平台Palantir Foundry,專為大公司解決一系列共同挑戰,涉足包括能源、交通、金融服務和醫療保健等行業。

Palantir Foundry不僅為個別機構服務,而是定位為一個中央作業系統。例如,在2017年,Palantir與空中巴士(Airbus)合作,之後擴展為航空業的平台。目前全球已有100多家航空公司和9,000架飛機的數據連接在一起。Palantir會先與一名大客合作,之後再將服務擴展成系統,從過去一些例子證明公司有能力將Foundry發展成為整個行業均使用的平台。

SaaS服務可在斷網下用

此外,大多數SaaS公司提供的服務都是要客戶將數據放上其平台,並利用提供的分析工具進行所需服務。不過,Palantir是向國防情報機關提供服務起家,而且由於安全考慮政府用戶使用時多數獨立於互聯網,或只准許有限度連網,有時亦要在沒有網絡的裝置使用。因此Gotham及Foundry是安裝在客戶方,然後再透過Palantir Apollo平台去持續更新各個獨立安裝的Gotham及Foundry系統。這是其獨特優勢之一。

季績盈利遜預期股價受壓

財務數據方面,在地緣局勢緊張等因素推動下,Palantir收入保持高增長。在2020年上半年,收入達4.81億美元,按年上升49%。可是仍要蝕1.65億美元,但按年收窄4成,主要受惠於收入上升及軟件安裝時間縮短。

Palantir在上周剛公布最新2020年第四季及全年業績。在2020年,公司收入達11億美元,較2019年上升47%。至於去年第四季收入為3.22億美元,按年升40%,好過市場預期。不過,市場原預期每股盈利達0.02美元,結果每股仍錄得0.08美元虧損。因此,股價在業績公布後顯著下跌。

投資者驚禁售期滿先沽貨

除了每股盈利遜預期外,禁售期屆滿是推跌股價另一大隱憂。因為在Palantir公布第四季業績後的第三個交易日,持有公司20%股權的內部人士禁售期就會屆滿,投資者擔心內部人士會大規模出貨,所以令股價受此負面因素困擾。

Palantir股價短期很可能出現沽壓,但如果看其增長勢頭,這其實是一個伺機買入的機會。Palantir預期2021年第一季收入會按年上升45%,2021年全年的收入增長按年高於30%。此外,公司以在2025年收入達40億美元為目標。

在2019年,每名客戶平均收入560萬美元,頭20大客戶平均收入為2,480萬美元。在2020年,每名客戶平均收入按年升41%至790萬美元,頭20大客戶平均收入按年升34%至3,320萬元。可見每名客戶平均貢獻有所上升,增長趨勢良好。

此外,頭20大客戶佔總收入比重由2019年的67%降至去年的61%,反映Palantir收入來源有所分散。

於兩大業務表現上,在2019年,商業分部的收入已超過政府分部,而且盈利貢獻也差不多。到2020年,政府分部再超過商業分部,但兩者均有可觀增長。商業分部收入上半年按年升76%,全年同比升107%,佔總收入44%。政府分部收入上半年按年升27%,全年同比升77%,佔總收入56%。

商業分部增長強勁,Palantir早前與跨國礦產及資源巨頭力拓集團簽下了一份持續數年合約,就安全、成本及生產協作改善。另外,亦與PG&E及一家財富50醫藥企業等合同。Palantir在商業化的潛力不容被低估,特別公司在人工智能領域十分先進。

再看地區分布,在2020年上半年收入有49%來自美國,英國及法國分別各佔12%,27%為全球餘下地區,可見Palantir增長絕不局限於美國。

投資結語

最後在估值方面,若2021年收入按年升30%,全年收入起碼達14.3億美元。以股價25美元計,市銷率(PS)為30倍;若股價跌至16美元,PS會跌至20倍。適逢美股調整,不妨看看Palantir會否被拋售可冷手執個熱煎堆。如果跌至20元以下,可考慮分注買入長期持有。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
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