為什麼亞馬遜股票如此昂貴?

亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)股票價格約為每股3,300美元,看起來很昂貴,但你不能僅憑股價來判斷股票。考慮購買股票的另一種方法是考慮擁有整個公司所需要支付費用(假設可以)。更多內容貝索斯退下火線 亞馬遜將來會如何

亞馬遜目前的市值為1.67萬億美元。那就是你必須支付的價格,才能以當前股價購買所有亞馬遜流通股。這看起來太昂貴了,但實際上當你考慮公司的盈利潛力時,可能並非如此。如此高市值反映了投資者對該公司有信心,即亞馬遜可以將收入增長到與整體價值一致水平。

我們都希望看到我們的股票價值隨著時間推移而上升。但是,要使投資者從這些水平上,獲得來自亞馬遜股票不錯回報率,該公司將需要產生相對於當前市值而言合理的年收入。

亞馬遜是否有能力每年創造數萬億美元收入?

電子商務順風

自1990年代成立以來,亞馬遜實現了非凡增長,並且仍然有機會保持發展勢頭。儘管亞馬遜並非在所嘗試的各方面都取得成功(例如,亞馬遜消防電話),但該電子商務巨頭已將市場觸角成功地擴展到了多個行業,包括串流媒體視頻、雜貨店交付和雲服務,並且仍在所有這些市場處於早期增長階段。

2020年,亞馬遜創造了3860億美元淨收入,其中12%來自亞馬遜網絡雲服務(Amazon Web Services)業務。最令人印象深刻的是,亞馬遜的核心零售業務在本土仍然表現強勁,第四季度在北美的銷售額同比增長了40%,與國際銷售額的增長步伐相差不遠,後者增長率為57% 。

在疫情期間,該公司獲得了全天候在家購物者的巨大推動。美國商務部的數據顯示,第三季零售電子商務總銷售額增長了37%,這是較疫情前出現明顯加速趨勢。儘管去年有很多人轉向在線購物,但在第三季,電子商務仍僅佔美國零售總額13.5%。電子商務可能需要數十年的時間才能取更有意義佔比,從而為亞馬遜提供了長久增長通道。

有了這麼多機會,亞馬遜在某個時候可以輕鬆產生超過1萬億美元的年淨收入,這使當前市值看起來不那麼昂貴。

管理層在第四季度電話會議上表示,與疫情前相比,Amazon Prime客戶超過1.5億,並繼續以更高的頻率和更多類別而進行購物。Prime會員還與Prime視頻和Amazon Music之類數字特權進行了更多參與,從而使他們更加忠誠。

亞馬遜通過將實體商店的體驗(例如Whole Foods和Amazon GO商店)與Prime會員的特權相結合,建立了強大增長飛輪。

該公司的核心零售業務仍具有巨大增長潛力,但投資者也喜歡亞馬遜在雲基礎設施服務領域的領先市場地位。

如果你打算購買亞馬遜股票,則需要注意,亞馬遜網絡服務(AWS)佔了去年亞馬遜大部分營業利潤。AWS現在是年營業額達510億美元的業務,可帶來可觀的利潤。越來越多的組織繼續將數據系統從本地服務器轉移到雲上,這使AWS第四季度的銷售額同比增長28%。

昂貴還是價格合適?

AWS不斷增加的利潤貢獻,是亞馬遜股價在過去五年中飆升500%以上的原因之一。但是,大約一半的回報也來自該股的市銷率增近1倍。

與其他頂級電子商務股票(例如Etsy和Shopify)相比,在線零售巨頭提供了相對不錯的價值。根據市銷率和市盈率比較,亞馬遜價格相對便宜,按自由現金流計算,亞馬遜在這三者中排名第二。

一些投資者可能會懷疑,由於創始人貝索斯(Jeff Bezos)將在第三季度辭去行政總裁一職,轉而擔任執行主席,因此亞馬遜股票是否仍然是一個不錯的選擇。到目前為止,亞馬遜是一台運轉良好的機器,因此投資者不應注意到公司業績的任何變化。

此外,貝索斯仍將在監督公司方面發揮積極作用,他仍然擁有價值約2000億美元公司股份。

在全球電子商務領域面臨如此之多機遇同時,亞馬遜仍然是增長最快股票,是值得考慮。

編輯:Cyrus

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