為什麼Shopify仍然是偉大增長股

Shopify(NYSE:SHOP)簡化了電子商務。該公司的平台使商家可以輕鬆構建數字化門店前台,並管理從付款處理和庫存管理,以至配送和運輸解決方案等所有需要。它的軟件工具套件對於大小企業來說,都是不可思議資產,使他們能夠參與數字經濟。

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毫不奇怪,過去數年電子商務強勁增長,為Shopify股東帶來了驚人收益。它的股價在短短三年內猛漲逾950%。但是,如果你尚未將其添加到你的投資組合中,那麼在未來要賺錢還為時不晚。

以下是Shopify仍然是良好增長股的四個原因。

1.電商是一個巨大機會

在世界各地,數字化轉型正在進行中,電商是這一轉變的重要組成部分。實際上,根據eMarketer數據,2020年全球電子商務銷售額躍升逾27%,儘管增速在短期內可能有所放緩,但這種趨勢遠未消退。

Shopify繼續創新並推出新產品,以幫助客戶利用這一機會。例如,在過去一年,它擴展了零售渠道,包括與Pinterest、Walmart和Facebook Shops結合,從而使商家可以輕鬆地在這些站點上列出庫存。投資者應注意,全球最大的零售商Walmart選擇與Shopify合作,而不是反對。

總體而言,管理層估計Shopify的市場機會到2023年將達到780億美元,是該公司過去12個月銷售額30倍以上。換句話說,公司有足夠增長空間。

2.Shopify增長正在加速

在疫情期間,成千上萬的美國人一直在努力與他人保持距離,這通常意味著要避免親自購物。結果,他們越來越多地轉向電商選項來購買所需東西,Shopify一直在這裡提供幫助。它本來強勁的增長在2020年首9個月加速了,並且按過去12個月基礎首次實現盈利。

度量 2020年Q1 2020年Q2 2020年Q3
GMV增長(按年同比) 46% 119% 109%
收入增長率(按年%) 47% 97% 96%

更重要的是,根據Gartner於8月發布研究,Shopify獲取市場佔有率比其他任何競爭對手(包括Adobe、Salesforce和BigCommerce等競爭對手)都要快。

3.支持公司商戶

Shopify從頭開始設計都是以支持商戶為主。但是像亞馬遜這樣的競爭對手將所有賣家帶到一個平台上,這令任何企業都很難在人群中脫穎而出。當然,亞馬遜直接與在其網站市場上列出產品的第三方賣家進行競爭。而且,它僅允許買賣雙方之間匿名通信,這阻止了商家與客戶建立關係。

相比之下,Shopify可以幫助企業家設計個性化在線商店,建立自己的品牌並建立牢固客戶關係。所有這些都是幫助企業取得成功的重要因素。這並不是說亞馬遜是一家壞公司,事實並非如此。但是Shopify的模式更符合客戶利益。

4.擁有強大合作夥伴生態系統

Shopify蓬勃發展旗下合作夥伴生態系統,使Web設計人員和應用程式開發人員可以構建與平台集成產品,從而提高效用,並為商家增加價值。截至最近一個季度,Shopify應用商店提供了5,300款apps,可提供從商店設計、網絡安全到財務和分析的所有解決方案。此外,去年有37,400個合作夥伴實際推薦了至少一個客戶到Shopify。

同樣,Shopify API(application programming interface)最新版本,允許開發人員將訂閱的購買,集成到Shopify結帳中。在此之前,商家必須在使用Shopify的結帳或出售訂閱之間作選擇,這意味著要管理多個結帳解決方案。

這項新功能極大地簡化了流程,使商戶可以向客戶提供訂閱銷售,而沒有以前般複雜。此外,Shopify集中於持續改進平台,強調了“商戶至上”商業模式。這一優勢應有助公司在未來幾年中不斷獲得市場份額。

談談估值

多年來,分析師一直稱Shopify被高估。香櫞研究公司(Citron Research)短評家於2017年10月發表譴責報告,稱該公司為“非法快速致富”計劃。香櫞給Shopify目標價為60美元,而Shopify當時交易價格為每股100美元以上。毫不奇怪,投資者感到恐慌,股價下跌了近20%。但在接下來數個月中,價格反彈並創下新高。

因此,Citron Research於2019年4月再度狙擊,再次稱該股被高估,並預測股價將在12個月內回落至100美元。又錯了。如今,Shopify的交易價格是該價格10倍以上。而且,從現在開始10年後,誰知道——Shopify市值有可能是今天市值五倍。

我並不是說Shopify看起來很便宜。毫無疑問,這隻股票的估值處於令人難以置信的泡沫中,市銷率為63倍,市盈率為820倍。但是,作為投資者,我必須學習最困難的事情之一,就是在某些情況下可以買入華爾街認為被高估的股票。如果你擔心估值,請零碎購買,並嘗試每次以更好的估值購買。

我最有價值的投資中,有一些是在我購買時被稱為“估值過高”股票,包括Shopify。在我看來,估值很重要,但是找到提供可靠產品、並擁有不斷增長市場機會的高質量公司更為重要。這些類型股票往往是長期的贏家。然後Shopify符合了所有這些條件。

編輯:Cyrus

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