Sea Limited是否已準備好挑戰MercadoLibre?

據路透社最近報道,東南亞電子商務領導者Sea Limited(NYSE:SE)的Shopee正在考慮擴大在巴西業務。Shopee最初於2019年在巴西成立一個小部門來測試市場,但據報導現在已經招募了數十名員工,以擴大業務。

與拉丁美洲最大的電子商務公司MercadoLibre(NASDAQ:MELI)相比,有關擴張將是一個大膽舉動。但是Shopee是否可以在巴西獲得成功,而包括亞馬遜(NASDAQ:AMZN)在內的許多其他挑戰者,都在努力爭取與市場領導者抗衡的機會?

Sea為什麼要擴展到拉丁美洲?

Sea將業務分為兩個核心部分。包括電子商務和其他服務部門,主要由Shopee構成,以及支付平台SeaMoney組成,在2020年首9個月佔整體收入40%。公司數字娛樂業務(包括視頻遊戲單位Garena)佔收入47%。

Shopee在拉丁美洲尚無主要業務,但Garena卻擁有。根據App Annie說法,Garena自行開發的皇家戰鬥遊戲Free Fire於2017年末推出,目前是拉丁美洲地區最賺錢手機遊戲。因此,將Shopee擴展至巴西和Garena的其他主要市場(包括阿根廷、智利、哥倫比亞、墨西哥和烏拉圭),可以補充這一增長。

Free Fire的受歡迎程度使Sea在拉丁美洲收入,在2020年首9個月同比增長218%,達到5.07億美元,佔整體收入18%。相比之下,公司東南亞收入增長了101%,至17.8億美元。

Shopee可在其他人失敗的地方成功嗎?

App Annie表示,Shopee在巴西平台,目前可從亞洲進行跨境購物,該平台在該國的每月活躍用戶已經超過了亞馬遜。但是與MercadoLibre相比,這兩個平台都很小,前者控制著拉丁美洲電商市場約一半。

MercadoLibre在18個拉丁美洲國家/地區運營,主要市場是巴西、阿根廷和墨西哥。它的註冊用戶從2015年底1.446億,增長到2019年底3.206億,增長逾一倍,在2020年首9個月又註冊了4,680萬用戶。

MercadoLibre在2020年首9個月來自巴西收入同比增長43%至14.7億美元,佔收入56%。按當地貨幣計算,收入增長了85%。

MercadoLibre主導了巴西和其他拉丁美洲市場,因為它建立了先發優勢,從eBay等大型投資者那裡獲得了資金,吞併了DeRemate等較小競爭對手,通過免費上市吸引了商戶,擴大了履行網絡,並將購物者拴在Mercado Pago付款平台。

這些優勢阻止了最初在2012年進入巴西的亞馬遜趕上MercadoLibre,即使它終於在2019年為巴西購物者推出Prime服務。然而,亞馬遜也未能通過在2017年在新加坡推出Prime服務,來抑制Shopee增長。

Shopee在頂級市場上享有與MercadoLibre許多相同優勢。它行動迅速,出售廉價產品,積極補貼購買,並將用戶鎖定在支付生態系統中。這些策略已經幫助它抵禦了阿里巴巴的Lazada橫渡東南亞,但是在MercadoLibre家中挑戰它,可能會是一項艱鉅任務。

前方道路

目前尚不清楚Sea對在中東擴展Shopee的認真程度,但投資者不應低估它的破壞力。Sea可以在Free Fire上開展交叉促銷活動,以建立Shopee在整個地區的品牌知名度,或者通過Garena獲得利潤來補貼Shopee虧損中領先戰略,就像在東南亞和台灣一樣。

Shopee仍可能有足夠的擴展空間,而不會受到MercadoLibre踐踏。根據Statista數據顯示,電商的銷售額仍僅佔拉丁美洲零售總額3%,但該公司預計,隨著收入和互聯網普及率提高,到了2021年至2025年,該市場的複合年增長率將達8.3%。

Sea的投資者現在不必為Shopee的拉丁美洲計劃擔心太多。這是一個有趣的增長機會,但在可預見的將來,該公司仍將在東南亞和台灣產生大部分收入。

編輯:Cyrus

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