京東物流上市前值得先買入的股票

2020年初起,環球各國爆發疫情,加速網購發展,除了各種銷售模式的平台湧現外,如何把貨品從廠商送至客戶手上,變得愈來愈重要。例如疫情時,擁有自家庫存及物流系統的網店,比依賴物流供應商的網店,更能夠穩定供貨,於激烈競爭的市場之中,更見優勢。更多分析我現在要買這3隻中國科技股

物流對電商有很高價值

另一方面,中國電商走出去,也非常需要物流系統的配合,因此中國內外的物流相關資產,此時也變得份外重要。去年中後,環球股市順旺,多家物流相關公司成功配股集資,令行業內具戰略意義的資產水漲船高。

去年12月,於中國營運物流園的中國物流資產(SEHK:1589)的兩大主要股東,連同可換股債,持股逾半,表示作出戰略性討論。市場則憧憬,它會賣盤給其他行業龍頭,因為只有百多億的資產規模,於資本上的劣勢,很難與財政資源更厚的大企業競戰。

此外,於A股上市的順豐則被傳商討入股嘉里物流(SEHK:636),兩者於中國及東南亞各有優勝之處,結盟有一定的協同效益。

市場最關注的是,京東(SEHK:9618)旗下的京東物流正籌備來港上市,意向集資額高達40億美元,即300多億港元。如果得到這筆資金,京東必定加快物流佈局,因此物流資產此時也變得愈來愈矜貴。

ESR具競爭優勢

基於這個大勢格局下,上周增持於亞洲擁有營運物流中心龍頭的地位的ESR(SEHK:1821)。一般物流園營運商或者是開發商,要開發新項目,很多時需要依賴股東資金,配合銀行或市場融資,上述的中國物流資產就是好好的例子。

然而ESR就有一大優勢,就是基於擁有多家大型電商及配送公司客戶,同時與多國主權及退休基金建立的關係,有時自家資金不足時,可撮合資金面及需求面,充當發展商及私募基金的角色,令其業務成長性比其他物流資產企業快得多。

既然預期京東物流,有機會把物流資產價格再推高一個水平,所以此時ESR仍有一定的值博率。

(持牌人士,相關人士持有ESR(SEHK:1821))

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。筆者為持牌人士,相關人士持有ESR(SEHK:1821)
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棋亮(筆名)為投資組合經理,證監會持牌人。Facebook:www.facebook.com/dbcchess