阿里巴巴見底言之尚早

美國1月ADP新增私人職位增加17.4萬,遠勝市場預期之4.9萬個; 加上期內Markit 服務業PMI 以及ISM非製造業指數皆勝初值預期,支持大市表現繼續向好。唯亞馬遜創辦人貝索斯卸任行政總裁一職,抵銷業績理想因素而下挫,影響納指跌市收場。道指全日升36點報30723點; 標指升3點報3830點; 納指則微跌2點報13610點。

市場期待美救市方案

美國總統拜登表明,為免破壞其競選承諾,無意削減1400美元之全民派錢計劃,但在受惠人仕與及其他救市方案的細節上,則有談判的空間。

雖然民主黨可以選擇強行推動新一輪紓困方案,但似乎拜登仍傾向得到兩黨的共識,加上昨日公佈之經濟及就業數據不俗,有機會令救市方案一拖再拖。在美企業績期公佈過後,新紓困方案已成投資者的主要憧憬之一 (另一個是疫苗接種成效),說不定這也是拜登穩定市場的策略之一 (透過兩黨談判令憧憬持續,同時等待疫苗發揮作用),但能否成功就要看投資者的耐性了。

內地資金淨回籠

市場原先預期,春節前人行將會持續放水以減低市場對資金流動性的憂慮,唯昨日出現淨回籠800億則扭轉了投資者相關預期。加上1月份財新服務業PMI 表現遜於市場預期,A股全日反覆偏軟。上証全日跌0.46%報3517點; 深証全日跌0.67%報15233點。兩市總成交量仍處於9537億,雖較上日為高但未見明顯改善。

筆者認為,單日的資金投放量難以衡量人行的貨幣政策。昨日人行其實亦有進行1000億逆回購,只不過到期金額達1800億才出現淨回籠的情況。而臨近春節,相信進行淨投放的可能性仍然偏高,唯金額有機會未如市場預期般高。因自己對春節前A股的表現亦沒有太大期望,所以亦未有失望的感覺。較大可能上証仍是以高位窄幅徘徊為主,待春節過後才會出現新一輪行情。

阿里巴巴是否轉勢仍需觀察

港股在連升兩日過後,昨日未見明顯方向。除卻早段曾輕微失守29000點 (低點為28967點) 外,大部份時候皆在29000點至29200點徘徊。直至尾市傳出螞蟻集團據悉與監管機構就整改達成一致,促使阿里(SEHK:9988) 在幾分鐘內由$250倒升至$260,帶動指數轉跌為升。最終恒指升58點收報29307點,總成交則維持於2210億。北水透過港股通流入的幅度相若,昨日淨流入為130.1億。

筆者早前跟大家提到,監管機構雖透過反壟斷法等管制大型科網股,但在政府角度而言,管理幾大龍頭總較管理幾十間中型企業為理想。因此螞蟻集團最終與監管機構達成共識,亦不屬意外的事情 (但時間性無法判斷)。反而較重要的,是整改過後對螞蟻集團的增長動力有多大影響 (變相亦降低了估值,從而影響阿里的估值),這個憂慮仍未得到解決。但整體而言市場亦將相關因素反映在股價之上 (因此才遠遠落後於騰訊(SEHK:700) 及美團(SEHK:3690)),筆者才會提出長線投資的建議。而昨日回升,亦不代表其股價完全脫離短期下滑的趨勢,不建議投資者於現價追入作長線投資。

昨日再次收到留言,指有人冒認筆者作投資建議。筆者對此已作出多番澄清,希望大家留意。如果有時間的話,筆者亦會分享一下自己的選股細則,讓大家能夠分辨那些才是筆者的建議。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
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