CrowdStrike獲取7.5億美元新現金來做什麼?

CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)早前宣布打算通過2029年到期的高級無抵押票據籌集7.5億美元。管理層表示,所得款項作為一般公司用途,其中可能包括收購、資本支出和營運資金。似乎這網絡安全專家正在加緊準備進行一些收購。更多分析CrowdStrike或已很貴 但兩關鍵指標表明值得。

雲基礎網絡安全平台

CrowdStrike建立了一個利用雲計算來保護端點(個人電腦、伺服器、手提電腦和手機設備)的網絡安全平台。在過去數個季度中,新冠狀病毒大流行促進了該公司的業務發展,因為許多企業一直在尋求保護遠程員工的工作環境。但更重要的是,CrowdStrike將從創新產品中獲利,而這些創新產品是McAfee和Broadcom的Symantec等其他公司從事傳統技術所無法比擬的。

此外,該公司還開發了額外模塊,這些模塊可以利用公司平台擴展潛在市場並創造交叉銷售機會。例如,如果客戶啟用該模塊並付費,則安裝在端點上的CrowdStrike客戶也可以檢測到易受攻擊的軟件。

由於公司在有利環境中具出色執行力,上一季度的收入同比增長86%至2.325億美元。管理層預計,到1月31日結束時2021財年收入將增長78%。

展望未來,CrowdStrike將擴大核心端點產品以外業務。它開發了一種解決方案來保護雲託管的應用程式(工作負載)。它在9月收購了Preempt Security,以集成利用人工智能的高級身份保護功能。

為什麼要增加現金?

憑藉如此出色的業績,CrowdStrike在過去幾年中擴展了業務並提高了盈利能力。在上個季度,它產生了7610萬美元的自由現金流,去年同期只為700萬美元。

因此,該公司在上個季度末積累了11億美元的現金和現金等價物,而且沒有債務。此外,在年初,它更新於2026年到期信貸額度,隨時擁有多達7.5億美元額外現金。

鑑於公司龐大且不斷增長的雲端網絡安全市場,管理層估計到2023年市場將達到387億美元(高於2021年324億美元),財務總監Burt Podbere在12月一次電話會議表示,公司將“積極投資”以抓住這些機會。

但是,鑑於公司有正面自由現金流和堅如磐石的資產負債表,CrowdStrike不需要新現金來為支持運營和投資。那麼,為什麼在擁有龐大現金餘額同時增加7.5億美元呢?它很可能正在調整現金頭寸,以獲取靈活性,並通過收購業務帶來增長機會。

實際上,CrowdStrike可以通過結合新技術來增強平台、擴大潛在市場並產生更多交叉銷售機會。最近對Preempt Security進行收購說明了該策略:CrowdStrike將為公司平台添加一個額外模塊,該模塊具有初創公司的身份保護功能。

但是,該策略並非沒有風險。在當前對科技行業有利背景下,一些公司估值已達到天價,而CrowdStrike可能為收購科技或業務而超額支付代價。執行風險也存在,因為通過集成新技術來提升公司平台的挑戰可能出現。

展望未來

為了說明某些科技股高估值,CrowdStrike的股價反映市銷率高達65倍。這表明市場期望該公司近期出色業績表現將在未來幾年繼續,這要歸功於完美執行。

然而,正在尋求投資雲端網絡安全領域的投資者,應該將該公司放在自己關注名單上,因為它正在建立大量現金頭寸,從而可通過收購來增強和提升其創新雲平台。

編輯:Cyrus

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