如果股市崩盤 3隻可以買入的完美股票

投資界去年頗受青睞,當年首季新冠疫情大流行相關的不確定性,基準指標的標普500指數在不足五周時間,下跌逾三分之一。接下來的九個月,投資者享受了很長時間以來的反彈。當2020年帷幕結束時,標普500指數年底增長了16%,這是令人印象深刻的成就,鑑於美國經濟經歷了衰退。

但我有一個壞消息:另一場股市崩盤將要發生。我們可能無法預測何時會發生崩盤、將持續多長時間或下跌幅度有幾大,但是歷史非常清楚,股市崩盤和調整是投資週期的正常一部分。在過去71年,標普500指數從高位下跌至少10%的案例曾經出現38個,即是平均每1.87年便出現雙位數的調整。

在2021年,不乏潛在下行的催化劑。從疫情開始以至國會山莊缺乏經濟援助計劃所經歷的一切,都有可能改變市場短期情緒,並推動更廣泛的崩盤。

現在有個好消息:「股市崩盤為長期投資者提供一個機會,以以折扣價將資金投入到好公司之上。如果在2021年出現暴跌,以下3隻股票會是你的投資組合的完美補充。

1.Intuitive Surgical

醫療保健股是市況波動加劇期間停泊資金的理想場所。我們無權選擇何時生病或患上什麼疾病,因此無論經濟如何,美國對藥物和相關設備的需求都相當穩定。這亦適用於外科手術,並是為何機器人輔助手術系統開發公司Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG )在股市崩盤期間成為理想的股票。更多分析現時買入Intuitive Surgical會否為時已晚?

在任何市場環境中,買入行業領導者通常是明智之舉。Intuitive Surgical在去年9月底在全球安裝了5,865台達芬奇外科手術系統,這在綜合基礎上遠遠超過其競爭對手。更重要的是,有些財力雄厚的同行延遲發布產品,這意味達芬奇外科手術系統將可在很長一段時間內,佔據大部分的軟組織機器人手術。

Intuitive Surgical的令人印象深刻的是,其是建立於「剃刀與刀片」的商業模式,這是讓客戶購買低利潤的剃刀,然後長時間出售高利潤的刀片來賺錢。Intuitive Surgical的達芬奇系統就像是「剃刀」,這是一個昂貴的系統,可產生可觀的收入,但複雜而建造昂貴。該公司最大的利潤來源是銷售儀器和配件(就如「刀片」)以及系統維護來實現。隨著安裝更多系統,這些高利潤率的收入流在總銷售額的佔高比重。

如果2021年確實發生市場崩盤,你可以放心地買入Intuitive Surgical。

2.Annaly Capital Management

當股市轉向,另一隻理想的股票就是抵押房地產投資信託(REIT)Annaly Capital Management (NYSE:NLY )。更多相關內容3隻股息率超高美股為你帶來豐足收入。

抵押房地產投資信託的運營模式非常簡單,像Annaly這樣的公司以短期貸款利率借款,並獲取擁有較高的長期收益率資產,例如按揭抵押證券(MBS)。

較高的長期收益率與較低的短期借貸利率的差額稱為淨利息收益率(NIM)。差距越大,像Annaly這樣的公司就可以賺更多錢。

當我們進入美國經濟復甦初期,過往歷史可見收益率曲線趨於陡峭。換句話說,無論股市如何波動,Annaly的NIM將在未來幾年擴大。

此外,Annaly的投資組合幾乎全部用於購買代理商的MBS。代理商的資產是在發生違約時可得到聯邦政府支持。儘管代理商資產的收益率低於非代理商的資產,但代理商MBS提供的保護,使Annaly可以利用其優勢。Annaly的投資者應該期望股價溫和升值,並且股息收益率通常會在10多年徘徊於10%左右。

3.Johnson & Johnson

如果股市崩盤,可買入的第三隻理想股票是醫療集團強生(Johnson & Johnson)(NYSE:JNJ )。正如前文所述,保健類股票基本上不受市場瘋狂和經濟波動的影響,因此非常適合投資。更多評論你可以買入及永遠持有這3隻偉大美股。

投資者絕對會喜歡強生,是因為公司的三個運營部門都可帶來重要的收益,例如消費保健產品是增長最慢的部分,但能提供相對強大的定價能力和最可預測的現金流量。同時,美國及全球人口老齡化,為醫療設備提供長久增長之路。最後,藥品提供了一定的排他性期限,但為公司產生了大部分利潤。

但不能忽視強生的持續性,過去58年,這家美國最大的醫療保健上市公司,每年都增加基本股息。在疫情之前,該公司的經調整經營收入連續36年增長,並且是兩間能獲得標準普爾給予「AAA」信用評級的上市公司之一,這高於美國政府的「AA」信用評級

強生不會提供如Intuitive Surgical那種令人瞠目結舌的增長潛力,但作為它的股東,晚上可以睡得安心。

編輯:Sonne

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