SolarEdge大升240%後 2021年仍可買?

美國太陽能股票去年大升,其中擁有30隻太陽能股的交易所交易基金景順太陽能ETF(NYSEARCA:TAN )在2020年飈升逾230%以上。然而,SolarEdge Technologies(NASDAQ:SEDG)表現更佳,去年升逾240%以上。累計驚人升幅後,2021年行情會否冷卻,不妨先分析當前利好與利淡因素。更多新能源業相關分析環保浪潮捲全球NextEra Energy值得現在買入?

利好因素

太陽能產業已進入新增長期,許多地區建設新太陽能發電設施成本要較興建新天然氣發電廠便宜,甚至在未來幾年有望成為成本最低的大功率發電形式。

當前市場預測,未來10年行業會加速發展,從2019年到2022年,太陽能行業以每年平均將增加10吉瓦新裝機容量,到2023年至2030年每年平均新增18-20吉瓦,即年均增長率超過15%。

SolarEdge生產優化的變流器 ,以降低太陽能電板產生發電成本。隨著行業每年安裝越來越多的新太陽能電池板,公司受惠顯而易見。

最重要是,公司亦有投資其他新興技術,如儲能技術、電動汽車充電和電網服務解決方案,其中公司在第三季度業績報告中指出,其e-Mobility團隊將在第四季向客戶交付其首批電動汽車全動力總成解決方案。

此外,SolarEdge第三季度末淨現金為5.538億美元,加上公司每季都繼續產生大量現金流 ,強大的資產負債表可望讓其把握往後的增長機會。

看淡理由

SolarEdge 今年股價升逾2倍,但截至第三季度的收入其實按年僅增長了9.3%,而調整後的每股淨釐也只增長12.2%。

雖然新冠肺炎疫情影響了2020年的美國太陽能市場,令SolarEdge第三季度的總收入按年下跌18%,然而每股收益卻持平,反映若無疫情,今年利潤可能更高。

不過公司過去現價市盈率升至96倍,預測市盈率也高達81倍,而EV/EBITDA 則升至79倍,均是極高水平。由於股價已偏貴,除非估值再升,否則股價可能會停滯不前,同樣,遇跌市交易員為鎖定利潤必然拋售SolarEdge,其跌勢可能會相當急勁。

除估值外,另一潛在憂慮是SolarEdge需繼續進行大量投資,以保持其市場領先地位。惟一旦競爭對手開發出更好的產品,SolarEdge便會失去優勢導致股價急挫。

短線回吐機會高 長揸買得過

總括而言,太陽能前景廣闊,但SolarEdge在2020年股價高漲,令其過於高昂,短期回吐機會非常大。 考慮到太陽能行業未來增長前景下,公司未來仍有望擴大毛利率和收益,估值有急增可能,故如打算持有該股逾10年,仍然值得買入SolarEdge。

分享給你的朋友

美股表現近年持續強勁,不知如何入手?我們精選了10隻高增長美股,並撰寫了《不應錯過的10隻高增長美股》免費報告。立即按此下載!

想提早退休? 想提高每月的被動收入?

我們撰寫的《必須收藏的收息股投資指南》電子書用實例教您挑選出真正可長期持續派息的收息股及揭示必要避開的收息「陷阱」。要知道打造穩健收息投資組合的竅訣,請立即按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)