現在買入四隻高度抗衰退的股票

假如你錯過了先前的提示,美國經濟正值衰退──這是11年來的第一次。2019年冠狀病毒病 (新冠肺炎)大流行徹底顛覆了商界,並令美國失業率升至80多年來未曾見過的水平。根據美國經濟分析局的初步數據,第二季國內生產總值(GDP)環比下跌了9.5%之多。

儘管從經濟角度來看,情況可能看起來很嚴峻,但經濟衰退總是為長線投資者提供以低價買入優質股票的黃金機會。我們未必知道經濟衰退何時出現,亦不知道衰退會持續多久,但我們可以確定,經濟衰退的時期相對較短。這對樂觀一派是個好消息。

然而,還有另一種方法可以進一步提升投資成功的機會率:買入抗經濟衰退的公司。沒有一家公司能完全避免經濟低迷的影響,但一些高度抗衰退的股票有能力輕鬆駕馭這些「小難題」。以下為四隻你現在可考慮買入的股票。

萬事達卡

若說一家金融服務公司在任何方面都具有抵禦抗經濟衰退的能力,聽起來可能很瘋狂,但這正是你應該在經濟艱難時期對支付服務商萬事達卡(NYSE:MA)的看法。

首先,在經濟衰退期間,零售支出並非停滯不前。消費者仍然需要購買基本商品及服務,但可能不太願意用現金進行支付。正因如此,萬事達卡更有可能在經濟收縮期間負責促進信用卡/無現金交易的增長。

此外,我們必須緊記,萬事達卡只專注於促進無現金交易。在經濟擴張期間,貸款可能是不俗的生意,因此利息收入也會二次探底,但經濟衰退會導致貸款違約率增加。這些不斷上升的貸款違約率可能會打擊直接貸款人,但對萬事達卡只有間接威脅,非必需交易會略為減少。萬事達卡並無沾手貸款業務 ,一直保持50%至57%的營運利潤

Livongo Health

事實上,大部分醫療保健股票對經濟衰退的抵禦能力相當強。這是因為人們無法控制何時生病或患上甚麼疾病,導致醫療保健公司的產品及服務需求相對一致。我想請大家特別注意的公司是醫療保健解決方案提供商Livongo Health (NADSAQ:LVGO)。

Livongo收集了大量慢性病患者的數據,然後透過人工智能向會員發送提示及督促訊息,以促進行為的良好轉變。這有助慢性病患者掌握自己狀況。雖然大流行仍然繼續,但Livongo的糖尿病會員人數仍然每年至少翻一番。不僅如此,Livongo的潛在發展空間相當龐大,因為其解決方案亦可能幫助患有高血壓及體重管理有問題的人。

此外,Livongo現正與Teladoc Health進行合併,Teladoc Health是一家迅速增長的遠程醫療服務提供商。能夠在家中與醫生聯繫,並讓醫生保持遠程監督,這可能會使這家合併後的企業在任何經濟環境下都是充滿活力的醫療服務集團。

Kirkland Lake Gold

投資者亦可以指望金礦類股極強的抗衰退能力。黃金常被視為對沖風險工具,我認為Kirkland Lake Gold (NYSE:KL)在經濟衰退期間保持經營能力應該不會有甚麼問題。

這裏有兩個因素在起作用。首先,在經濟衰退期間,金價很可能繼續上升。當經濟收縮時,聯儲局會降低貸款利率,有時還會透過量化寬鬆措施來增加貨幣供應。此外,華爾街不時有恐懼及恐慌情緒。所有這些因素都刺激金價上漲。

更具體地說,Kirkland Lake Gold是業內現金最充裕的礦業股票(以淨現金計算),是維持成本最低的股票之一。即使在收購Detour Gold後,該公司的開採成本大幅增加,但其第二季的維持成本也只是每盎司751美元。這意味著,當金價上漲時,Kirkland Lake的現金流及利潤將有大幅增長。

Freshpet

另一個投資者可以將資金投入工作的高度抗衰退行業是寵物護理行業。更具體地說,我沒有看到有機及天然寵物食品生產商Freshpet (NASDAQ:FRPT)增長放緩的跡象。

再一次,這裏有一個宏觀及微觀的趨勢需要理解。在宏觀層面上,根據美國寵物產品協會的數據,至少四分之一個世紀以來,美國寵物支出並無出現同比下降。這意味著即使出現科網股及金融危機,人們依然願意在寵物身上花費。同樣值得注意的是,幾乎每家每戶都把同伴寵物視為家人,因此會花大價錢來確保他們的健康和幸福。

在微觀層面上,Freshpet 的業務正在全速前進。該公司提供迅速增長的優質有機及天然食品,這些產品利潤不俗,消費者亦樂意支付高價。自2013年以來,Freshpet的零售店數量也翻了一番多,達到22,100多家零售店(截至2020年6月),並真正開始從各種媒體展開市場推廣。如果Freshpet能夠在幾十年來挑戰性數一數二的季度實現33%的淨銷售額增長,你可想像一下,假如經濟體長遠持續擴張,該公司會有甚麼表現。

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