退休收息升值兩大首選

如果想靠投資賺取退休收入,選股策略一定要保守。大上大落的增長股,未必可以為您保本,而高息證券的價格可能太高,根本負擔不起。另一方面,如果您想賺取穩定收入,更加沒理由要買不派息的股票,亦不應該但求持貨幾年靠股價大升賺錢。

投資組合一定要分散投資,這是先決條件,但有兩隻優質醫療股確實值得退休族長揸收息,兩間公司都是盈利穩定,又有股息,業務隱陣之餘,又有增長。我們來深入研究一下這兩隻退休族的最佳股票。

強生(Johnson & Johnson)

強生(Johnson & Johnson) (NYSE:JNJ)是全球最大的公司之一,又是最穩健的公司,這要多得手上龐大的消費保健產品。公司的股息率2.6%,雖然只是僅高過大市平均水平,但公司勝在連續57年提高股息,戰績驕人。由於股息穩陣可靠,很難再找到其他股息記錄更好的選擇。

強生不單是收息股,股價亦是相當硬淨,而且升幅過去20年都跑贏大市。在2007-09年的金融海嘯,還有2001年的科網泡沫,強生的股價抗跌力十足,只是從最近高位跌小小。另外,強生的往績12個月稅息折舊及攤銷前利潤(earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, EBITDA)有增無減,即是說公司業務越來越大,不斷增長。公司的收入持續增長,反映管理層一直以來都很優秀,而且換屆時都能有適當人選接班,薪火相傳。

管理層優秀的話,往往會為股東創造回報,強生當然不例外。過去十年,公司積極回購流通股,推動股價上升。還有一點錦上添花,強生過去十年沒有發行過新普通股,股東的股票價值未有被攤薄,所以退休族絕對可以飲得杯落,不用擔心退休的錢會有損失。

雅培(Abbott Laboratories)

雅培(Abbott Laboratories) (NYSE:ABT)和強生有個共通點,兩間公司都是歷史悠久的醫療公司,手上有大量重磅產品和藥物。值得留意,即使在金融海嘯期間,公司的收入依然能大幅增加,而在網絡泡沫爆煲時,亦都能保持穩定,所以從歷史往績來看,公司有如銅牆鐵壁,應可度過目前的市況。

長遠來說,雅培的盈利增長幅度比不上強生,但股價就一直升個不停,往績年度股息率只有1.4%,低過醫療行業平均水平的2.3%,但勝在股息增長歷史亦很輝煌,已經連續47年有增無減,所以絕不失禮。正因為股息率不太高,退休族有可能會沽出股票,寧願賺取股價升幅,而不等年度股息不斷增加帶來的回報。

說到投資保值,雅培對上一次發行新的普通股要追溯到2007年,但自從2003年開始,公司每年都會回購股票。如果這種趨勢長期持續下去,股價將會繼續上升,股東價值不會被攤薄。

雅培股價雖然目前看來略為偏貴,但值得留意,折扣優惠不可能很快出現。所以如果再次有股災,而雅培又陪跌,就是酌量低吸的大好時機,然後值得持貨至少5年,享受一下「有升有息」的滋味。

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