萬里富香港博客8月心水股推介

港股在整固後正等待新方向,踏入8月有哪些股票值得買入?以下是萬里富香港博客的8月份心水股選擇。

Gary Poon: 京東集團-S (SEHK:9618)

在疫情及618購物節下,京東集團第二季業績較預期佳,多間投行均估計其收入按年大增約25%至31%,而且期間在低端城市滲透率提高。至於今季,京東亦會與沃爾瑪及騰訊(SEHK:700)合辦88購物節,明顯針對推銷快速消費品、電子產品及大型家用電器等對京東業績貢獻最大的板塊,有望延續第二季的強勁業績。

另外,市場有傳將會分拆京東健康在香港上市,打算集資10億美元(約77.5億港元),專做金融科技的京東數科亦已進入上海科創板上市輔導階段,而京東物流及京東工業品都被指有意在之後分拆。在多項短線利好因素支持下,有利京東估值向上調整。

Jack Yip:中生製藥(SEHK:1177)

市場對「帶量採購」政策的敏感度漸降,現時更聚焦創新藥資產。而中生製藥(SEHK:1177)轉型至創新藥的表現十分成功,今年以來集團獲16項新藥簡略申請(ANDA)許可,並已遞交兩項新藥上市申請,管理層指已展開 4條創新產品線的二期臨床測試,新藥上市的頻繁領先行業。這證明中生的強研發實力,過去幾年中生的研發投入實數及研發投入強度(研發投入佔營收比重)都高於主要競爭者石藥(SEHK:1093)。

仿製藥的政策走勢不再在市場的鎂光燈下,投資者可等待「帶量採購」為醫藥龍頭增添市場份額的長線效益。第三輪藥物「帶量採購」將在8月20日展開,初步統計 56個中標品種中,中生共有 9種藥物被納入,領先同業。擴展市場份額及帶動銷售的效益將持續發揮。

另外,中生近年持續穩定派息,加上集團偏好以派紅股保留現金,有助投入更多藥物研發,利好長遠發展,同時亦加大長線投資價值。

Steven Cheung:騰訊控股(SEHK:700)

騰訊控股(SEHK:700)將於8月12日推出新一款手遊《地下城與勇士》,將會是8月份騰訊股價跑贏同業的趨化劑。

《地下城與勇士》為由Neople開發的網絡遊戲,2005年推出,2007年騰訊獲得這款遊戲在中國區的獨家代理權。近年手機遊戲興起蠶食網絡遊戲的市場佔有率,但《地下城與勇士》玩家熱情不減,2012年第三季最高同時在線賬戶數(PCU)達300萬人,時至2016年最高同時在線賬戶數已經升至500萬人。

《地下城與勇士》這款手遊已經接受預約,7月下旬預約人數已經升至接近6,000萬。預約人數愈多,代表正式推出後課金的潛力愈高,正正是股價破頂動力所在。

如無意外,8月恒指將納入阿里巴巴—SW(SEHK:9988)、美團點評—W(SEHK:3690)及小米集團—W(SEHK:1810)。騰訊在恒指比重無可避免有所下降,有指不利其股價表現。然而,絕大部分的主動管理基金並非以恒指作為基準。大型指數基金中,亦僅得盈富基金(SEHK:2800)按比例買入恒指成分股。故恒指換馬無礙騰訊股價破頂。

Andy K.:中糧肉食(SEHK:1610)

非洲豬瘟、新冠肺炎以至近日的水災,令內地的生豬供應大減。內地豬肉價格亦由去年年中的每公斤 15 人民幣,勁升至現時的每公斤 35 人民幣。有鑑於非洲豬瘟仍然持續地困擾內地養殖場,相信生豬價格能在可見的將來維持在現水平的較高的位置。

中糧肉食(SEHK:1610) 作為國內最大生豬供應商之一,大幅受惠於是次的「豬肉紅利」。綜合一眾大行的預測,中糧肉食的 2020 及 2021 年度的每股盈利會保持在 0.635元 至 0.65元左右。以現價 3.29元計,市盈率 (PE) 大約為 5倍,仍屬便宜。加上中糧肉食的業務性質屬純內需類別,投資者無需擔心中美政治角力會對公司營運構成根本性的影響。

Edmund R.:恒大健康(SEHK:708)

恒大健康(SEHK:708) 因新能源汽車已成為集團最重要的業務,近日公佈建議改名為「中國恒大新能源汽車集團有限公司」(下稱恒大汽車) ,以反映集團對新能源汽車業務的信心。

恒大於2019年起,落實了多項投資及戰略合作整合全球產業鏈佈局,與德國本特勒集團(BENTELER)和FEV集團合作縮短新車的研發製造周期;在工程技術領域成立新能源汽車全球研究總院;再進一步增持上海卡耐新能源有限公司79.86%股份,研發鋰電池滿足增長的市場需求。

當再看看財務狀況,發現健康管理業務2019年收益為49.7億人民幣(按年增長58%)。而新能源汽車的第一年業務為6.6億人民幣,但因財務費用過高而令全年虧損17.2億人民幣。投資者應要意識到恆大一直在使用債務驅動的策略來發展新能源汽車。筆者不是沒有忽略它的前景,但Tesla今年升2.5倍已被市場視為泡沫,而恒大健康今年更勁升4倍,比Tesla炒味更濃。

恒大汽車公告自8月6日起,每手買賣單位將由5,000降至500股,降低入場費以提高對散戶的吸引力。由於股價已急升,碰上調整可慢慢收集。

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