【聶Sir市評】消息帶動美股倒升 恆指望高開24,700點之上 (2020/08/03)

7月剛結束,總結全月微升168點,連續兩個月錄得升市,卻見連續五個月收低於25,000點的心理關口,更值得留意自2017年1月以來,截至2020年2月,歷時超過三年,除了2018年10月,多達37個月恆指在月底收市位處於50月平均線之上。自2020年3月起,卻見連續五個月收低於此線。於今年7月底恆指收位和50月線分別處於24,595和26,485點,前者低近1,900點,可見即或8月繼續受制於50月線,仍可望錄得升市。然而,觀乎7月31日為8月期貨首個交易日,恆指走勢反覆。

成交額少於一千二百億元

雖於上午9:30開市約10分鐘後突破24,900點,並於上午10:00前已高見24,938點;但於上午10:06起下行,一小時後低見24,534點,從高位回落逾400點,由升近230點變成倒跌175點,之後恆指回升,於下午開市首分鐘高見24,773點,再倒升逾60點。下午波幅顯著收窄,主要區間介乎24,600至24,750點,僅約150點距離,最終市後競價時段恆指受壓跌出上述橫行區,失守24,600點,收報24,595點,為7月24日以來最低收市位,大市成交金額約1,192億港元,於過去四個交易日,第三度不足1,200億元,反映投資者觀望氣氛濃厚。

重溫近期支持位及阻力位

誠於上周四 (7月30日) 發佈市評文章時表示,自6月1日至7月29日,除了6月15日和7月27日,期內接近兩個月的日子恆指收高於50天線,反映屬較強支持位。至於論到阻力位,自7月14至29日,除了7月21日,恆指都收低於10天線,歷時約半個月。故此截至7月29日,恆指支持位及阻力位分別見於50天線和10天線。於7月30日上午曾突破25,000點,並於上午收市前約15分鐘高見25,197點,較7月29日10天線處於25,004點高逾190點,理應是強勢,配合於7月27至29日,期指密集成交位置分別見於24,605、24,760和24,815點,正在上移,並於7月28和29日均超出24,700點,視為大戶於8月期指建好倉之線索。

兩日相同期指成交密集區

不過7月30日下午港股走勢逆轉,收市前不足半小時 (下午3:30後) 低見24,616點,從上述高位25,197點下行逾580點。留意當日下午7月期貨已見成交疏落,大戶已轉為在8月期貨交投活躍,卻見同期從高位回落達651點 (25,188 → 24,537點),與上述從期指密集成交位置分析得出大戶於8月期指建好倉之結論不吻合。那麼8月開局應看好還是看淡呢?筆者參考7月24日的7月期指成交密集區介乎24,600至24,699點,成交合約為61,055張 (未計入非自動對盤交易),而於7月31日的8月期指成交密集區,同樣見於24,600至24,699點,成交合約為63,570張 (未計入非自動對盤交易),筆者認為絕非巧合。

近日大戶期貨倉位之分析

於7月30日的7月和8月期指同在上午11:43錄得高位,相對是25,144和25,188點,後者高逾40點,可見7月24和31日雖然同是24,600至24,699點為期指成交密集區,但因著後者「高水」,建好倉的成本會上升,如今要考量的是會否大戶原本在7月下旬想部署8月期貨建好倉;但如今改變主意,雖在同一水平建倉,卻轉投淡倉。留意於7月31日恆指收低於50天線 (24,679點),加上夜期下跌174點,週末收報24,378點,除了是7月2日以來最低收市位,亦較6月30日截至4:30日間期指收報24,247點僅高約130點,又於6月16日以來夜期首度收低於50天線,看來大戶轉投淡倉的推論成立。

傾向認為大戶平倉非建倉

不過筆者則認為7月24和31日期指於24,600至24,699點之間成交合約分別為61,055和63,570張,相距2,515張,計入非自動對盤交易後,相對成交合約是64,141和63,985張,差距收窄至156張,傾向認為7月31日大戶在此區間操作是平倉,而非建倉,因著上週港股期結前後一個交易日,美國聯儲局宣佈議息結果維持利率不變,而美國第二季國內生產值總值錄得負增長32.9%,是73年前有紀錄以來最差,令大戶對環球股市於8月走勢有所戒心,於是在7月31日平倉,再於下週看清形勢,才重新部署建倉。

最後想指出於香港時間7月31日下午4:30和8月1日上午3:00美股道指期貨分別報26,279和26,121點,下跌158點,與港股夜期下跌174點只差16點,而到上午4:00道期報26,326點,倒升47點,當時美股收市,道指、標指和納指均見上揚,升幅是0.44%、0.77%和1.49%,其中道指升114點,收報26,428點。最終上午5:00道期收報26,378點,較上述26,279點上升99點。美股倒升有消息支持,於香港時間8月1日上午近2:00,美國國會眾議院以217對197票的結果,通過總值1.3萬億美元的2021年財政支出計劃。消息未有反映到港股,筆者認為今日 (8月3日) 臨近上午9:00美股期貨進一步上揚,可望帶動恆指高開逾100點,重上24,700點水平。

 

聶振邦(聶Sir)

證監會持牌人

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。

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聶振邦 (聶Sir) 證監會持牌人,證券分析師。為多個電視台及媒體擔任財經節目嘉賓及撰寫評論專欄。