新手一世受用的選股秘笈

如果您準備買入第一批股票,但不肯定如何選擇,那麼您讀本文就最好不過。新手在為投資組合選擇第一批股票時,有一些股票特點值得留意,亦有些毛病是投資新手應特別避免的。

以下列出您選擇第一批股票時應該留意的指標,以及應該避免犯的錯誤,還有一些最適合新手的實例,有助您開始尋找心水股。

評估目標

首先,問問自己為何要投資股票,您是否想為退休累積財富,或是為子女儲蓄教育基金,抑或只是想為不時之需未雨綢繆?這裡有一個普遍原則,您不應拿未來三到五年需要動用的資金投資股票,而且需要這筆錢的時間越遠越好。股票價格短期內可以大幅波動,因此在您投資前,一定要做好心理準備能夠應付股價大上大落。

開始投資股票

開始投資股票前,您需要開設一個證券賬戶。您可比較幾家最好的網上證券公司,找出哪家最適合自己。有的證券公司為新手提供豐富資源,例如教學工具,又可獲取投資研究報告等等。您亦要留意,主要證券公司網上股票買賣基本服務雖然一般都是免費,但許多公司會有其他收費,您需要多加留意,部分更有最低投資額規定。

新手應買的優質股有何特質?

您可能聽過一些資深投資者提及「護城河」的概念,特別是如果您閱讀有關巴菲特(Warren Buffett)的投資風格,就更會看到這一點。正如城堡周圍寬闊的護城河,可以阻止敵人入侵,持續的競爭優勢可避免勁敵奪取公司已有的市場份額。最適合新手的股票都應有這類護城河。

這類競爭優勢可以有許多形式,但如果您懂得竅門,這些股票不是太難找到。大多數可持續競爭優勢,一般屬於以下類別:

  • 網絡效應:簡言之,越來越多人使用服務或產品,就會產生網絡效應,而產品或服務本身亦會因此更有價值,更受歡迎。您可看看Facebook(NASDAQ:FB)。越來越多人使用Facebook,人們日常生活就越難不用這個平台。
  • 成本優勢:企業可具有幾種不同成本優勢。例如,有效的分銷網絡可使公司以較低成本將產品運往各地。知名品牌有助公司的收費較競爭對手高。或者專利製造流程可降低產品製造成本。
  • 無形資產:除了品牌名稱,專利是無形資產一個最佳例子,可保護公司免受競爭對手進迫。例如,黑莓(Blackberry)(NYSE:BB)擁有44,000多項專利組合,這是一個主要原因為何公司仍然有很高的價值,即使公司的手機今天銷量很低。
  • 行業龍頭:大部分最適合新手的入門股,都是各自行業的龍頭,或者近乎龍頭。

新手應學懂的3個基本指標

學懂如何識別優質公司,比識別便宜股更重要。優質的公司即使估值高得驚人,通常亦能長期表現亮麗。另一方面,您若因為估值低而投資績差企業,很少會成功。

話雖如此,只要您學懂如何找出優質企業,一些基本指標有助您將選股範圍縮小:

  • 市盈率(P/E ratio)市盈率是最普遍使用的估值指標,只需將公司目前股價除以最近12個月盈利即可。您亦可使用未來12個月的預測盈利來計算預測市盈率。
  • 市盈增長率(PEG ratio)市盈增長率可彌補市盈率的不足,只需將公司市盈率除以預測盈利增長率即可。例如,市盈率為30倍,預測盈利增長率為15%,那麼公司的市盈增長率就是2.0倍。
  • 派息比率(Payout ratio)派息比率用來評估年度股息率,相當於盈利的百分比,可反映股息是否穩定。例如,如果一家公司去年派發每股100美元股息,盈利為每股2.00美元,那麼派息比率就是50%。

您可學習其他多個投資指標,有的可幫助您找到價值股,有的則幫助您評估高增長公司

新手大忌

我們需要介紹的最後一點,就是新手應避免犯的大忌。買錯股隨時令您的投資組合價值如坐過山車,甚至可能血本無歸。

有見及此,以下是您必須切忌犯的錯誤:

  • 高速發展的公司:對於尚未有盈利的公司,特別不要沾手。投資增長股可以是建立財富最佳方法,但這類公司的股價可能大幅波動。您最好是等到建立好了投資組合的基礎,更加了解相關股票,這才進入下一個投資里程碑。
  • 細價股:廣義來說,細價股是指市值低於2億美元,而股價低於5.00美元的股票,又或不在主要交易所買賣的股票,所有投資者都應避免沾手細價股,不是只有新手才應該避免。
  • 上市新股:新上市或首次公開發行(IPO)是企業公開買賣股份的途徑。初上市的新股股價可能非常波動,一般不太適合新手。
  • 您不了解的企業:這是一個經驗法則,無論是新手或專業投資者都應避免。如果您無法以一兩句話清楚解釋某家公司的業務方式,以及如何賺錢,那麼不要投資此股。事實上,有成千上萬的上市公司可供選擇,您大有機會找到業務容易理解的企業。

如何開始

當您下定決心買入股票,下一步就是開設證券賬戶,向賬戶注資,然後就可買入股票。當您完成這些操作,值得要有長線投資的心態,例如當您的股票價格下跌,很容易令您恐慌,馬上沽貨離場。您要記著當初如何千挑萬選這些股票,若沒有深入研究公司的狀況,就不應貿然沽售股票

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