舊經濟股追落後 三大不應錯過潛力板塊

步入第三季,港股可謂牛氣沖天,連續多日錄得超過1,500億成交。騰訊(SEHK:700)、美團點評(SEHK:3690)為首的新經濟股不斷破頂,電商股阿里巴巴(SEHK:9988)及京東(SEHK:9618)亦開始後來居上。

不過,舊經濟股在上半年卻明顯失色,不少藍籌都未回復疫情前的水平,有好大的追落後空間,而且在新經濟股估值越升越高之下,相信有部分資金會回流舊經濟股的懷抱,以平衡風險。當中內險股、濠賭股及地產股都各有消息及利好因素支持,值得留意。

1. 內險股:中國人壽(SEHK:2628)

內險股的投資收益率與內地國債孳息率掛勾,現時內地十年期國債孳息率由低位的2.5厘逐步回升,對內險股今年的盈利表現有提振作用。況且A股近期升勢比港股還要厲害,大行高盛更指有可能會在3個月內急升15%,自然受惠手持大量A股的內險股。

中人壽早前經歷一輪升勢,但與疫情前的水平仍相差甚遠。公司早前宣佈首5個月保費收入按年增長近15%,升幅遠超人保(SEHK:1339)、財保(SEHK:2328)及太保(SEHK:2601),反映其業務已率先復甦,而且公司擴大了營銷預算及代理商激勵措施,代理人數又有增加,利好其收入表現。

2. 濠賭股:銀娛(SEHK:27)

澳門博彩收入的下跌勢頭未轉,上半年收入更按年大跌77.4%,不過日前澳門健康碼推出,讓合資格人士可往來澳門及珠海,有望能略為改善其下半年收入表現。況且解除旅遊管制只是時間問題,相信疫情過後有不少內地及香港民眾都會湧到澳門放假「歇一歇」,帶動收入表現。

銀娛(SEHK:27)的財力強勁,截至三月底公司持有現金及流動投資為519億港元,淨現金為475億港元,負債則僅為44億港元,有足夠能力打這場「疫境波」。之前定下的拓展計劃相信沒甚疫情影響,包括銀娛星際酒店及澳門銀河的15億港元提升工程,以及主打非博彩業務路氹第三及四期發展計劃會繼續進行,憧憬完成後能吸引更多家庭客,擴大集團市佔率。

3. 地產股:新地(SEHK:16)

本港樓價已經走出疫情及港區國安法陰霾並谷底反彈,差估署公佈的五月樓價指數回升至384.8,首五個月累積升幅達1.48%。況且樓市受惠剛需強勁、利率低企、熱錢流入,預期令樓價長遠平穩發展,而地產股一向估值超值、資產優質、派息穩定,股價長線有發展空間。

新地(SEHK:16)土地儲備強勁,不少位處市區之內,日後具可觀的升值潛力,而且集團的收租物業極具規模,倘若疫情一過,盈利及收入自然回復正常。新地的財務能力亦十分強勁,早前以低價買入高鐵西九龍總站旁的商業地皮,日後仍有可能在市場上繼續執平貨,擴充其物業版圖。

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About Gary Poon 69 Articles
熱愛研究股票投資及理財,喜歡透過閱年報、讀通告發掘潛力股。曾任多間傳媒機構財經記者,大學主修財經新聞。 FB: Gary Poon的投資筆記